 导 读 作为家族财富传承与管理的有效手段，家族信托具有多个方面的优势，如节税避税、家族财富的灵活传承、财产的安全隔离等。家族信托的业务运作模式主要分为四种。 信托公司推出的运作模式 作为家族信托的发源地，信托公司在客户资源、产品设计、人员配备等方面具有得天独厚的优势。此外，银监会“99号文”指出信托公司应把家族信托业务作为业务转型的方向之一。 目前，我国的家族信托财产基本上都是单一资金，资金门槛略有不同，但大多数信托公司的最低资金要求为人民币5000万元。 为了使委托人最大程度拥有控制权，家族信托一般实行受托人和委托人共同管理的模式，合同期限通常设为50年。 为了最大程度保障委托人和受益人的相关利益不受损害，受托人必须及时向委托人和受益人汇报家族信托管理和运行情况。在家族信托存续期间，根据外部情况变化，受托人可以随时变更信托财产的管理方式，但是必须先征得委托人的同意。 为了避免家族财富传承可能引发的家族内部矛盾，委托人对受益人的权利进行了限制，如损害其他受益人的利益，委托人有权直接取缔其受益权。同时，在收益分配上，可根据实际状况抉择是否选用一次性分配、非定期分配等，进而满足委托人多样化的需求。 私人银行推出的运作模式 为确保信托财产的独立性和风险隔离，规定其为全权委托且不可撤销产品，资金门槛为2000万元以上。委托人成立家族信托主要是为了隔离风险、传承家产，辅助具有一定的投资功能。 受益人绝大多数是委托人的子女。信托收益分为定期和不定期收益，如保证受益人基本生活需要的定期收益，以及在受益人遭遇大病，或者买房等重大支出事项时，可以申请领取不定期收益。 受托人是信托公司和商业银行，根据他们各自的优势，信托公司主要承担对资产进行有效管理的职能，商业银行主要承担托管人与财务顾问的职能，根据他们管理信托资产的总额，按比例收取报酬，同时根据该信托产品架构设计的复杂程度等因素，来决定收费比例的高低。 另一方面，家族信托针对的是超高净值人群，很多客户不但有财产传承的要求，还有资产全球布局的需求。为了最大程度地满足客户需要，一些专业的第三方机构，如会计师事务所和律师事务所也被纳入其中，并从信托财产收益中收取相应的咨询费。 私人银行+信托公司合作推出的运作模式 是指私人银行与信托公司构建战略合作关系，在信托产品设计、潜在客户分析、客户需求分析以及投资策略选择上各取所长、共同管理信托资产。委托人设立此类信托的目的主要包括家族财富传承、风险隔离、财产保值增值等。 商业银行和信托公司通过构建由投资顾问、财务顾问、法律顾问、项目经理等组成的家族信托项目团队，为高净值客户提供专属的家族信托解决方案，满足客户的多样化需求。 目前，此类家族信托产品均以单一信托形式发行，委托人仅限于单个自然人，受托人为信托公司，商业银行承担财务顾问和托管人的角色，受益人由委托人亲自指定或变更。 在信托收益分配上，主要采用定额分配和不定额分配。此类信托具有资金门槛高、合同期限长和不可撤销性等特点，具体来讲，其受托资产在3000万元以上，合同期限不少于5年。 保险公司+信托公司合作推出的运作模式 信托公司与保险公司联合推出的信托产品，实现了信托服务与保险服务的有效融合，极大地降低了家族信托的设立门槛，在业内被称为类家族信托。 委托人购买保险产品之后，利用其保险赔偿请求权来设立信托，该信托规定，当保险赔偿真正发生后，委托人的保险赔偿请求权自动转移给受托人，由受托人代为行使相关处理事项，保险赔偿款也通过保险公司直接划转至受托人名下。 因此，直接将其保险赔偿即信托财产转化为现金。进而，根据委托人的要求和意愿，受托人对信托资金进行管理，最终将信托收益用于委托人子女的抚养、教育、结婚、买房等支出。 此类信托的受托人不但为委托人进行财产管理，并且为委托人提供保险理赔事宜的相关服务，兼具有事务管理的特性，这种运作模式将单独的财产管理和事务管理整合在一起，属于“财产管理+事务管理”的信托。 结语 虽然家族信托在财富传承、合理避税等方面具有明显的优势，但是企业家采用家族信托手段来控制家族企业或者投资时，必须对不同模式的家族信托进行深入的分析，了解不同模式所具有的优点与不足，结合自身特性，在公司治理机制等方面进行配套调整，尽可能的发挥家族信托的正面作用，取其精华去其糟粕，实现家族企业和谐永续经营的目标。 （来源：资本投资者入境服务中心） ~End~ ~获取更多相关内容可访问微信小程序-金管家财富智库~ |
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