不惜千金买认购 隐波趋势时间候 貂裘换酒也堪豪 敢教买权窜天猴 1.使用场景 买入认购适合看大涨的行情,如行情配合,获利会很丰厚。 例如2019年1月份,小资金看涨可以用买入认购操作,若标的刚好那样走,收益惊人。
2策略构建 这是最基本的期权策略,买入单一认购期权或阶梯式买入认购期权即可。 3.到期损益图和盈亏平衡点 如下图,理论上最大收益无穷大,最大亏损为该期权合约的权利金,2450购的权利金为0.0713元,即最大损失713元/张。 到期盈亏平衡点为2.521元,即行权价的2.450元+当前权利金的0.0712元。
4.风险收益特征 最大风险:损失所有权利金,即投入该合约的所有本金 最大收益:随着标的的上升,理论上无上限。 5.策略优势 买入认购期权的优势有: 如果看反了,标的不涨反跌,则损失相对有限,适合半路追高。 根据不同风险偏好、对未来高度的不同看法和资金量,投资者可以选择不同行权价和行权月份的认购期权,也可以构建一个期权链,买入不同行权价和到期月份的认购期权。 买入认购期权非常简单,也是很多新手刚入门期权选择的第一笔操作,投入的资金也小。 6.策略劣势 虽然说损失的本金有限,但若买入太多,那这个“有限”对投资者来说,也是笔不小的损失。 若标的涨的速度较慢,持有时间较长时由于时间价值的损耗,未必能赚钱;或者到期时还未到达买入认购期权的行权价,则看对方向也会归零。 7.调整和收尾 如果标的涨速较慢,买入的虚值认购期权不涨反跌,但继续看好这个方向,则应该移仓到实值期权,或资金较大的投资者卖出上方虚值认购,构建牛市价差或比率价差,获取一定收益或减少损失。 如标的出现快速下跌,认购期权损失比较大,则应该考虑止损或者买入认沽期权进行对冲,甚至直接转为空头。 如标的出现快速上涨,则可以考虑将已经实值的期权适当移仓到虚值合约,获取更好的杠杆。 快到期和波段上涨差不多时,一般使用卖出平仓的方式来获利了结,一般散户不行权。 |
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