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巴菲特先生给投资者的三条建议是： ”第一条，投资不能赔钱“ ”第二条，要牢记第一条“ ”第三条，和前两条一样“ 无论任何时候，在投资理财过程中，我们唯一要坚持一条原则，就是我们的投资不能赔钱。不赔钱的投资方法，其实很简单，通过大类资产的配置就可以办到。 投资理财安全顺序是：银行储蓄、保本型货币基金（余额宝等）、债券、指数基金（或ETF基金）、房地产、股票。 按照这个顺序，我们就不难发现，银行储蓄、保本型货币基金和债券是最安全的，因为银行储蓄获得的是固定收益，货币基金是在本金不变的前提下，获得收益。债券是在趋势向上波动中获得收益，但他不保本。 与银行储蓄、货币基金和债券相比较，指数基金、房地产和股票风险就比较高，这是因为指数基金是根据指数的上下波动，获得收益或亏损。房地产是根据国家地产政策的变更和住房用户的需求，导致你的房产增值或贬值。而股票是随着股价的上下波动，让你的投资获得收益或倾家荡产。 如果我们单纯的投资那些比较安全的理财产品，就会导致收益少，虽然相对安全，但也会有让闲置的现金躺在那里睡觉的感觉。如果我们投资那些风险较高产品，你会获得可观的收益，但风险也会伴随着你。 资产均匀配置为了避免上述任何一种极端投资现象，我们就要采用均匀投资的配置，才能保证我们的资产安全，通常我们采用1：1的比列配置，这样的配置才能保证我们投资收益的平衡，最重要的是安全不赔钱。 如果我们有120万的现金，按照1：1的配置的原则，就要配置银行储蓄、货币基金、债券、指数基金、房地产、股票各20万。（图）  均匀资产配置 如果我们用债券基金替代债券投资，用北京房价代替代地产投资，用沪深A股指数替代股票投资，假设我从2015年1月开始投资，那么到2018年12月会获得什么样的收益哪？（图）  均匀配置收益率 通过这样的均匀配置，进行投资，我们发现不但不赔钱，而且还能获得收益16.94万。收益率14.12%。也可能你对这样的收益，不以为然，但你要知道，2018年12月是上证指数是近3年最低点。什么概念哪？就是14.12%收益是在指数近3年最低点时获得的，这样的收益都得益于均匀配置，同时也实现了鸡蛋不放在一个篮子里的故事。 根据指数估值 采用2：8配置有一些聪明的投资者，不满足这样的收益，这些人始终认为在投资安全的前提下，可以获得更高的收益率，于是有人利用指数的估值，采用2：8的配置，获得了很高的收益。 所谓2：8配置，就是当指数低估时，银行储蓄、货币基金和债券配置20%，指数基金、房地产、股票配置80%，当指数高估时，银行储蓄、货币基金和债券配置80%，指数基金、房地产、股票配置20%。  指数低估时资产配置  指数高估时资产配置 如果我们在按照这样的资产配置，在指数低估时进行投资，假设我们在2016年1月（指数被低估）进行投资，到2017年12月收益率会是多少哪？请看下图  低估值2：8配置收益率 从表格中我们看到，在指数低估时，采用2：8配置，收益是25.60万，收益率是21.33%。那么如果我们在指数低估时，采用均匀配置，收益率是多少哪？  低估值均匀配置收益率 答案是均匀配置的收益是18.80万，收益率是15.67%。很明显这个答案告诉我们。当指数被低估时，如果我们采用均匀配置，那么他的收益率要小于2：8配置。 那么我们到底采用哪种资产配置法哪，非常遗憾的是，这个问题至今没有标准答案。能给出建议是，如果你熟悉指数估值，哪么我建议你根据指数估值的高低，优先采用2：8配置。如果你对指数估值非常陌生，那么你干脆就才用均匀配置就可以。 无论我们怎样配置我们的资产，不赔钱是我们投资的第一原则，也是永久的原则。 |
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