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如何才能取得财务自由呢？我们进入股市，最终的投资结果取决于三个要素 （1）初始的投入本金有多少 （2）能获得多高的收益率 （3）能够维持多长时间 同时满足这三个条件也不是件容易的事情，对于普通投资者，初期的本金都不会太大，而高收益率和持续的时间本身也是一对矛盾体，越高的收益率就越难维持，那些动辄年收益率100%的股神，过不了多久就销声匿迹了，因为获得高收益率的前提就是面对高风险，高风险就意味着高失败率。创造投资神话的巴菲特，年化收益率也不过22%左右，我们进入股市的第一步，是要有合理的预期，空中楼阁虽然美丽，但是不能完成也毫无意义。 1.初始的本金 如果我们有一笔钱，决定投资，买银行理财，获得5%的年化收益率，30年后会会获得4.3倍的收益。如果投资优质的企业，获得10%的年化收益率，30年后会获得17.4倍收益；如果获得15%的年化收益率，30年后会获得26.3倍收益；如果获得20%的年化收益率，30年后会获得237.3倍的收益。 对于我们投资者来说长期能保持15%-20%的年化收益率，就已经是一件很不容易的事情。如果初始本金过少，即便能在长达30年的时间里，获得了15%这样不错的年化收益率，最终也很难获得财务自由，有些朋友上来就想全职投资，黑白不建议这样选择，一、价值投资，并不会忙到需要你放弃工作。二、初始阶段尽量通过工作和投资多积累资产，也是获得财富自由的重要因素。 2.切合实际的收益率和稳定的维持 最终能财务自由的要素，不是有多快的速度，而是不犯大错，只要不犯大错，在复利的威力下，财务自由并不困难。但复利的原理也决定，在漫长的投资生涯中，一旦出现一次重大失误，就会对最终收益造成破坏性的影响。比如已经取得了10年10倍的优异成绩，但第11年如果不慎看错企业遭遇到一个80%的亏损，那么10年10倍收益，就会变成10年2倍，年化25.89%的收益率就会变成年化7.1% 有人说哪有这么惨的情况，下面黑白给大家举两个经常出现的惨烈情况 很少有人无缘无故的进入股市，绝大部分股民入市，都是被一轮行情所吸引，听说行情好，别人都赚钱了，于是想拿点小钱试试，假设拿了10万本金入市，大牛市中赚到了30万，于是信心爆棚，决定追加投资，东拼西凑追加投入50万，准备大干一场，但到了每个人都拿出最后一点钱，准备大干一场的时候，往往也就是市场见顶的时候，因为最后一点钱都流入股市，就没有新的资金可以来推高市场，熊市的到来也不会很远。这个时候如果来一个40%的下跌（熊市中很常见），收益就会从赚30万元变成亏损，一下被打回原型。 这是股民最容易出现的一种失败原因，牛市跟风入市，尝到甜头，越涨越买，在投入了所有资产后，迎来的却是股市泡沫破裂。 第二种，冲动买入导致亏损，10万亏损到5万，只需要下跌50%，但5万涨回10万，就需要100%的收益。如果亏损80%，就需要上涨500%才能回本，所以投资中不犯大的错误至关重要，因为你的每一次失误，都需要更大的努力才能挽回。 想要获得财务自由，首先要做到努力积攒本金，有10万本金想通过投资累计赚到1000万，和有50万、或100万本金想通过投资赚到1000万，难度要相差很多。本金多了，面对同一目标，既可以缩短复利所需的时间，也可以降低收益预期，这就大大降低了投资出错的概率。所以没有财务自由之前，不要因为投资而放弃工作，尽量多积攒自己投资的初始资金。 其次不要幻想不切实际的收益，可能行情好了，短时间会获得较高的收益，但是在一个十几年的漫长时间里，幻想每一年都有超高的收益是不可能的，高收益必然面对高风险，高风险一定难持续。 第三是不犯大错，每一次犯错，都需要更多的收益才能弥补，稳健投资，伴随企业成长。 做到以上三点，加上耐心，财务自由一定会到来。 概率和赔率的选择 概率：指一件事发生的可能性 赔率：指这件事发生后预期盈利和付出本金的比值 投资有时候很像买彩票，你必须在概率和赔率之间做选择，即使完全不懂足球的人，如果中国队遇见法国队，我们也会知道，99%的概率法国队会获得胜利。也因为法国队获胜的一致预期，赔率方面买100元法国胜可能只会获得十几元的奖金。但买100元中国胜，奖金却会是好几百元，那我们投注的时候会选中国胜，还是法国胜呢？虽然买中国获胜的奖金很高，但我想大部分人投注的时候依然会选法国胜，因为中国胜虽然收益高，但是概率小到微乎其微，就算偶尔幸运一次，也不可能连续做对。 同样的道理，到了股市，很多人却因为高赔率的诱惑，去选择下注那些极低成功概率的投资，经常把大量的钱投入到，看似赔率很高，但完成概率微乎其微的机会上，并幻想可以持续好运，获得巨额财富，最后的结果可想而知。 当然我们也不能为了高概率，而忽视赔率的选择，比如我们把钱存入银行，虽然是一件完成概率几乎100%的选择，但赔率也是极低的，甚至长期看下来这笔投资导致我们的购买力是贬值的。 在生活中高概率和高赔率同时存在是很难的，但在股市这种情况偶尔是会出现的，第一因为商业前景的不确定性，同样一家企业，不同人的判断都会不一样。第二因为市场情绪，股市是一个容易互相感染情绪的地方，所以经常出现恐慌时极度恐慌，兴奋时极度兴奋。以上两个原因，就导致股市是会出现高赔率且高概率的定价错误，需要的是我们耐心的等待。 定价错误会出现在，比如一家未来具有广阔发展前景的优秀企业，现阶段尚未被市场充分的理解。 或者对一家只是暂时陷入困境的企业，由于恐慌的气氛对企业的估值过度悲观。 当以上类似机会出现时，就是我们买入高赔率加高概率的机会。 在股市频繁的交易也会严重降低我们的投资成功率。一个人的决策成功率到80%已经是非常厉害的水平了。但如果连续做出决策这个成功的概率就会大大降低。加上股市样本的多样性和投资者能力的局限性，频繁地做出决定，最终会将自己的决策水平降低到和丢硬币类似。 我们投资中所做的一切，对商业价值、商业模式、竞争优势等的研究就是为了提高这笔投资获胜的概率，也就是提高确定性。 《孙子兵法》中写到“善战者之胜也，无智名，无勇功”这句话什么意思呢？真正善战的人，他的胜利既不因为谋略过人，也没有勇猛过人的传颂。因为真正的善战者，只会耐心等待最有把握、风险机会比最佳的时候再出手去“拾起”胜利。那些传奇的故事即便不考虑历史的渲染，也不可能频繁发生。 通过工作和投资积累尽量多的初始本金，通过研究和耐心尽量增加每笔投资成功的概率，永远保持敬畏之心，只追求合理的收益，持之以恒，心静如水，必会成功。 |
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