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如何从财务报表中看出股票的投资价值?

 X投投是道 2019-09-07


首先最好懂得看财务报表,财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表及其报表附注,上市公司还会定期公告业绩情况及其他应披露事项。

因广大读者不一定都是财会专业的,本着让大家都能看得懂的原则,可以从以下几个方面,通过财务报表上看出股票的投资价值。

一、主营业务收入(营业收入、营业总收入)

主营业务收入是公司盈利发展的源头,其增长情况体现公司股票的投资价值。简单说,就是一个企业指着什么生存管理层要清晰明了,财务报表上的过去数据(要看近三年的)代表着这家公司的经营管理情况。

比如一家公司,2016年、2017年、2018年营业收入逐年增长,甚至增长幅度比较大,很可能预示着这家公司及其股票比较有投资价值。如果营业收入不稳定或者逐年下滑可就不好说了。

二、主营业务利润率(毛利率)和净利率

1、毛利率,一个公司的毛利率比较高,还有近三年的财务报表计算的毛利率比较稳定(这个数值上市公司公布的数据或行情软件直接给出)。说明该公司比较有竞争力(存在品牌溢价或技术壁垒等)。其股票具有投资价值。像茅台毛利率90%多,同时也说明其成本很低。

毛利率=主营业务利润/ 主营业务收入*100%。

2、净利润(净利率),这个财务数据体现一个企业的在一段时间最终的盈利(盈利水平)。这是企业的总收入扣除总成本和总费用及税费后的盈利,是股东分红的关键。把话说回来,一个初创企业毛利率比较高,虽然没有盈利也不能说明这是一家不好的公司,可能股票也具有一定的投资价值。

三、流动比率、存货周转天数、应收账款周转天数(适当参考)

1、流动比率,在财务报表上显示为流动资产和流动负债,其比值就是流动比率。简单的说,流动资产比流动负债多了还是比较好的。因为公司上市了不太缺钱,负债不是太多。有的可能数值比较大。这个数值可以和近几年对比,也可以和同行业企业对比。

2、存货周转天数、应收账款周转天数,财务报表附注会给出,我们可以直接用。周转天数越小越好,近几年对比不要出现异常,还有同行业对比最好不能太差。

通过财务报表分析股票的投资价值的数据(指标)有很多,上面的回答是比较主要且简单易懂的几个方面,另外,市盈率(市净率)不能代表一个公司是否优质。感兴趣的话可以通过其他渠道深入学习。希望这个回答能够帮助你。

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