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基金定投止盈方法一般分为三种： 01 | 按市场情绪止盈 巴菲特说：”在别人恐惧时贪婪，在别人贪婪时恐惧“。当全民炒股，同学聚会时十个有九个都在聊股票时就是牛市顶点。这种方法比较简单，不需要学习什么金融知识，只要看周围人的参与热度就好了。但相对感性，强调定性判断，不同人的交际圈子不一样可能得到的结论也不一样。 02 | 按估值止盈 按照指数的估值水平来进行操作判断。当估值较低时就加大投入，估值普通时就正常定投，估值较高时就减少投入到停止定投并开始赎回。 如上图所示：沪深300指数PE不高，股息率在2.43%。与上一轮牛市估值区间相比而言，处在中等偏低水平。中证500PE20倍，股息率,ROE相比沪深300指数弱。但在熊市中跌幅巨大，A股偏爱小市值公司，指数具有较高弹性，可视为估值正常水平。 按照估值法，当估值达到历史较高的估值区间后，就应该开始减少定投金额和分批赎回。他的难点在于，像创业板指数，绝对估值水平长期偏高，上一轮牛市最高到133倍PE。下一轮牛市估值不一定能够回到这么高的估值。所以估值法比较适用于估值区间较为稳定的指数，比如沪深300。而对中证500和创业板也能参考，但是完全准确的难度较大。 03 | 按收益率止盈 在定投一开始就设定一个盈利目标，达到目标就进行止盈。实际定投中，很多人都是按这种方法进行止盈。根据对回撤和过山车的容忍态度止盈收益率设定有高有低。举个例子：假设每个月定投某基金1000元，每年都会有一次定投收益10%的机会，三年会有一次收益30%的机会。 1. 如果止盈线设定在10%，一年累计定投12000，盈利1200，三年能赚3600。盈利目标设得低，达到止盈点相对容易，并且在定投的过程中，因为前面有盈利赎回，对亏损的容忍度也会上升，相对比较轻松。 2. 如果止盈线设定在30%，三年累计投入36000，30%止盈能赚10800。当盈利目标设置得比较高时，虽然实现的难度较大，但是一旦盈利，赚的钱也比较多。而如果目标是等牛市，追求翻倍的收益，那止盈时的收益可能会远远超过10%止盈的。 理性投资者当然是想要赚最多的钱，但现实的投资中，没有人能告诉我们定投多长时间就能盈利10%，或者定投3年就一定能盈利30%,或者牛市什么时候会来。真实的定投经历是如何的呢？ 假设从2016年1月开始定投富国中证500指数至今，一共有3次盈利达到10%以上，如果止盈目标设置为30%，第一次盈利14%时，不止盈，然后盈利归0。第二次盈利16%，不止盈，赚16%，变成亏18%。现在第三次又一次盈利10%了，要卖吗？如果不卖会不会过山车？ 对于像我这样比较理智的投资者，定投的目标就是等牛市，预期收益率会定得比较高。但痛苦的多次过山车不一定每个人都能受得了。实际操作中，你为了让自己舒服点，可以在自己舒服的收益率水平适当退出一点。赚钱是为了生活，搞得太痛苦也没必要。 04 | 止盈方法小结 整体而言，按照情绪止盈和按照估值止盈，定投目标都是为了赚牛市的钱。按照收益率止盈，收益率止盈目标低的话，定投就当作一个一两年的长期理财产品看。如果想要赚牛市的钱，那就要设定较高的止盈线。 |
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