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新公布的1年期LPR为4.15%，5年期以上LPR为4.80%，两者均此前利率再下行5个基点。 最近市场的“降息”预期，算是落地了。 主要有三个影响： 1、利率下降，但对楼市影响有限。房价长期看，还是要看供需关系，现在城镇化率59%，已经接近成熟期的70%，算是城镇化尾声了。而且，涨了20年你再期望大涨，肯定不太现实，凡事都是有周期的。从身边也可以感知到，该买的大多都已经买了，利率再怎么降，也刺激不了再多的人来买，还想炒房赚钱的，建议还是别太亢奋。现在的降息，本质上跟发新股一样的，主要是帮助企业融资，让实体经济能尽快动起来，经济才能好起来。 2、银行板块为什么跌？银行靠利差获利，贷款给客户利率低，加上利息少了，利润当然会变少，直接就影响股价了，不过这也是短期情绪性杀跌，因为银行板块还是估值很低的。但估值低，还要想清楚一件事情。【股价=市盈率（估值）×每股收益（利润）】，市盈率反映的是人们的预期，「降息周期开启」以及「对银行资产质量的担忧」是现在市场的共识，所以银行板块估值要大幅度提升，坦率说，还是有点困难的。 当然，虽然估值很难上去，但优质银行每年6%-10%的利润增长，驱动股价每年慢步上涨，对一些稳健资金来说，也觉得挺好。 不过这个品种我不太喜欢，我喜欢估值和利润同向提升，带来戴维斯双击的品种，因为来市场投资，也是为了获得超额收益。 3、降息利好股市。以前有刚性兑付的时候，存银行定期理财，年化收益率经常有7%左右，未来打破刚兑是个趋势了，买理财产品不一定保本保收益。而且未来的利率，大概率也是会降下来的。想让钱保值，要怎么办？我想大部分人，会倾向于投资股权。那买什么股票呢？既然这部分钱，之前是打算要放银行，说明是容不得有风险的，大家肯定不会拿这个钱去买妖股、炒概念。。 而是会选择一些确定性高的优质资产去投资，而且这些资产的估值，还要足够低，这样才有安全边际。 以上就是交易心理学分析。未来A股中的优质企业，除了中长线资金（外资、养老金、社保、保险），预期也还会有不少民间资金有配置需求。 综上：大方向，我还是看好上证50和沪深300为主的行业龙头公司。 … 最近有件事情，吵的很凶。。 一些看好格力和美的的投资者，相互掐起来了。双方都认为对方买的企业，未来会不如自己买的公司。美的和格力，到底以后谁会胜出呢？这个问题从汽车行业里，就能够找到答案。 现在汽车行业已经很饱和对吧？但今年宝马和奔驰的销量，反而继续大增。所以，家电行业这么大，类似汽车行业，其实是容得下两家企业的。虽然有竞争，但这两家企业并非就是你死我活。 中国企业在韧劲上，跟其他国际企业比，还是很有优势的，尤其是制造业，看过曹德旺「福耀玻璃」那个纪录片的，大概都深有体会。未来中国的制造领域，大概是要出一些世界寡头的。 这两家企业的商业模式，从投资的角度看，并不算太好，毕竟制造业嘛，赚的是辛苦钱。未来的看点在于，这两家企业，能否走出国门，登上国际舞台。 如果能够借着产业转型，往智能制造上走，在传统领域应用好科技，顺势走向国际，那空间就很大了。 美股牛市几十年，有条内在主线，就是美国企业走向世界，成为世界寡头。 … 这两天有张图在疯传。。 说的是总体通胀率的问题，， 过去20年钱都哪去了？ 拿汽车来说，汽车越来越便宜，当年赚了100万，然后买了一台车，现在肯定是贬值了，但如果买了套房，现在可以买多几辆好车。 90年代的长虹电视，妥妥大牛股，后来电视机越来越便宜，这家企业利润不行了，股价跌了70%。而像白酒，每年都跟着通胀涨价，利润当然就越来越高了。 所以，长期供不应求，例如医疗、教育、品牌食品饮料等能抗通胀。下面那些领域（电视机、服装等）一般都是周期行业，长期降价，顶多炒下周期，不值得长期投资。 投资一定要选那些产品能抗通胀的品种。能不能抗通胀，你就想想这东西是不是有差异化，是不是很稀缺，而且非要不可的那种？如果是，那就能涨价，能抗通胀。 比方电视机，全行业都在降价抢市场，哪能赚到什么钱呢？而教育行业，优秀老师跟普通老师相比，差别甚大。好的教育机构，她就有提价权，提价幅度就会超过通胀。 一家公司的股价，到底能不能涨，关键看利润能不能好。所以，要么是销量提高，要么是售价提高。销量总有一天会饱和，所以售价才是最关键的。 能够提高售价的企业，意味着可以跑赢通胀，说明它有核心竞争力，产品被需要、被依赖。 要判断一家企业赚钱容不容易，就看ROE高还是低。如果要判断这家企业能不能抗通胀，那就看毛利率高不高。 优质的企业，长期来看，ROE和毛利率，肯定是持续稳定且增长的。因为他们有核心竞争力，不可被替代。 是否还记得那句？ 买股票就是买稀缺。 1、筹码稀缺 2、产品稀缺 ... |
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