周二市场主要有两个热点，其中一个便是光刻胶题材，且占据板块涨幅榜第一。光刻胶三季度因为日韩贸易争端曾经炒作过一次，不过并没有引起重视，而此次再起波澜就必须要知道他的炒作逻辑了。 什么是光刻胶？ 要知道什么是光刻胶就必须知道什么是光刻，光刻是集中电路制作中的一道重要工序，并且是整个集成电路制造过程中耗时最长、难度最大的工艺，也是最核心的工艺。耗时占IC制造50%左右，成本约占IC生产成本的1/3。光刻胶是光刻过程最重要的耗材，光刻胶的质量对光刻工艺有着重要影响。换句话说光刻的质量效果如何取决于光刻胶的质量，也可以说光刻胶是集成电路行业最重要的产品之一。
光刻胶是由感光树脂、增感剂和溶剂三种主要成份组成的对光敏感的混合液体。利用光化学反应，经曝光、显影、刻蚀等工艺将所需要的微细图形从掩模版转移到待加工基片上的图形转移介质。按照应用领域分类，光刻胶主要包括印制电路板（PCB）光刻胶专用化学品（光引发剂和树脂）、液晶显示器（LCD）光刻胶光引发剂、半导体光刻胶光引发剂和其他用途光刻胶四大类。其中最重要的就是指半导体光刻胶。目前，半导体市场上主要使用的光刻胶核心技术基本被日本和美国企业所垄断，中国的光刻胶起步较晚且技术相对落后。
举一个简单的例子，华为的麒麟990芯片，采用了7nm的工艺制造，由台积电代工。这个7nm指的就是光刻工艺，华为没有这样的工艺所以只能由台积电代工。就连CPU领域的巨头AMD也是由台积电代工。由此可见，光刻工艺的技术壁垒是多么的高，这也是台积电一个代加工场到如今依然称霸行业的主要原因，连芯片半导体行业的世界巨头都必须通过他来代工，而国内的水平距离7nm还有很长的路要走，这也是国产替代化需要持续推进的原因。
知道了上面的原因，就可以理解今年三季度日韩贸易争端中日本一加强光刻胶的出口管制韩国就炸毛的原因了吧，日本7月对光刻胶、用于清洗半导体的“氟化氢”以及用于智能手机有机EL显示屏的“氟化聚酰亚胺”三种产品加强了对韩出口管制。这么一来相当于你再牛逼你行业产值再大，我只要卡住你脖子就得等死。所以在日韩贸易问题上，光刻胶可以说是一柄有利的杀手锏，直接刺进韩国电子行业的命脉。不过日本经济产业省于12月20日对韩国的半导体材料出口管制政策进行了重新审查，关于涂覆在基板上的感光剂“光刻胶”，针对特定企业间的交易调整了政策：能够获得许可的期限从目前的原则上半年增至最长3年。这其中最主要的还是目前在中国举行的第八次中日韩领导人会议，一般在这样的会议前都会相互释放友好的信号，所以光刻胶板块也表现的相对加好。
而中国因为起步较晚，目前处于技术追赶期，之前国家02重大专项也给予了大力支持。2018年5月，02重大专项实施管理办公室组织任务验收专家组、财务验收专家组通过了“极紫外光刻胶材料与实验室检测技术研究”项目的任务验收和财务验收。经过努力攻关，完成了EUV光刻胶关键材料的设计、制备和合成工艺研究、配方组成和光刻胶制备、实验室光刻胶性能的初步评价装备的研发。不过这远远不够，目前国家整体的策略就是自主可控，技术攻关，光刻胶方向同时也是国家大基金二期的主要投资方向之一。市场预计2019年后是国内光刻胶需求快速放量期，相关题材个股具有广阔的想象空间，目前已有技术积累的公司大概率是二期基金的主要投资对象，具备长期的投资价值。 个股方面 南大光电：公司对关键技术拥有完全自主知识产权，亦是全球MO源领导供应商之一。 强力新材：专业从事电子材料领域各类光刻胶专用电子化学品的研发、生产和销售及相关贸易业务。公司主要产品为光刻胶专用化学品，分为光刻胶用光引发剂（包括光增感剂、光致产酸剂等）和光刻胶树脂两大系列。 高盟新材：受让南大光电持有的北京科华3.67%股权。交易完成后，公司将持有北京科华3.67%股权。北京科华是集光刻胶研发、生产、检测、销售于一体的中外合资企业，也是国内唯一一家拥有高档光刻胶自主研发及生产实力的国家级高新技术企业。 飞凯材料：已经在高端的湿膜光刻胶领域通过下游厂商验证，CF光刻胶已经通过华星光电验证。 晶瑞股份：在国内实现了i线（365nm）光刻胶量产，并在中芯国际、扬杰科技、士兰微等知名半导体厂通过了单项测试和分片测试，取得了客户的产品认证。 |
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