「螺丝钉带你读书」也陪伴大家度过了几十期,为大家讲解了很多有趣、经典的书籍和故事,比如《不上班也有钱》、《如何读一本书》、《战胜拖延症》等等。 在长期投资中,资产配置是决定收益的最主要因素之一。长期看,投资收益的大约90%,是取决于资产大类的配置。在基金中,最常见的三类,就是股票基金、债券基金、货币基金。股票基金的长期年化收益率,大约是14%。 债券基金的长期年化收益率,大约是6.4%。 货币基金的长期年化收益率,大约是2.56%。 如果一个家庭,在过去十几年里,配置股票类资产居多,那这个家庭的长期收益就是会比配置货币基金的家庭收益更高。如果一个家庭里配置的,主要是余额宝这样的货币基金,那无论怎么折腾,也很难比得上债券和股票的收益。西格尔教授在《股市长线法宝》书中,也列举过不同资产的长期收益。如果投资1美元到股票资产上,可以增值到1030万美元。 如果投资1美元到长期国债,可以增值到19500美元。 如果投资1美元到短期国债,可以增值到4800美元。 配置什么资产,决定了之后很长时间里,能获得什么收益。投资债券基金,通常波动在5-10%以内。但投资股票基金,一年里波动30%是很常见的事情。如果买在四五千点,股票基金反而有可能是亏损的,还跑不赢货币基金。但每一类资产,也有自己的风险,要注意投资技巧来减少风险。比如说股票处于熊市低位,那可以增加股票资产配置的比例。但反过来,如果市场比较贵,这时配置债券资产的比例就会提高。第二种减少风险的方式,是增加资产配置的种类,分散配置各类资产。这两个基金,几十年时间,长期年化收益率都是10%。如果只配置A股基金,那长期年化收益率就是10%左右。遇到A股熊市,A股基金下跌,短期就会比较被动。而如果我们配置50%的A股基金,50%的港股基金,那么新的组合,长期年化收益率仍然是10%。但因为A股港股涨跌并不同步,所以中间出现波动的时候,组合的波动会小于单只基金的波动。长期收益不减少,但波动减少,所以分散配置也被称为是投资中的「免费午餐」。当然,前提是所投资的资产,长期收益都得是让人满意的。如果一个基金长期年化10%,另一个是3%,那3%收益的基金会拖累组合的整体表现。作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)
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