|
回顾2019，A股涨幅全球第二，事实证明“赢在起跑线”，真的很重要。只要起步足够低，A股就有鄙视美股的资本。 放眼2020，“困境反转”和“强者恒强”有望成为两大主题。十大金股上篇多以困境反转为逻辑背景。 1、长安汽车 长安汽车是中国汽车四大集团阵营企业、中国品牌汽车领导者,拥有157年历史底蕴、35年造车积累,全球有16个生产基地、35个整车及发动机工厂。 进入四季度以来，长安主品牌步入新的强产品周期，随着全新中高端产品CS75Plus上市热销，长安自主板块销量有望重振雄风。 2020年乘用车行业销量有望温和复苏，而公司自主与合资推出新车型较多，销量和盈利情况改善弹性较大。 强势新品周期推动自主品牌高增长。 CS55PLUS有望延续辉煌自主品牌方面，重庆长安、合肥长安11月合计销量8.10万辆，环比增长11.77%，同比增长33.66%。 11月欧尚X7正式上市，累计订单超过两万辆；CS55PLUS开启预售，未来逸动PLUS也将上市，长安自主品牌销量有望持续增长。 福特及林肯品牌新车型将陆续投放，长安福特销量或将回暖 长安福特加速计划下未来三年将有18款新车型投放，后续福特锐际、林肯Corsair、全新福特探险者等新车型将相继上市，长安福特销量有望回暖。  2、欧菲光 智能手机进入存量时代，各大手机厂商都在寻找新的手机性能以谋求差异化的竞争优势和销量突破。 手机厂商不断对镜头进行创新升级，由双摄逐渐向三摄和多摄转变。摄像头三摄甚至多摄的普及也是未来两年手机创新的重要领域之一。 伴随着三摄甚至多摄渗透率的提高，市场将会开启新的成像变革。Counterpoint 预计全球搭载三摄智能手机出货量将从 2019 年的 2.3 亿部提升到 2022 年的 7.5 亿部，渗透率从 16%提升至 51%。 公司竞争优势明显：具备高像素/多摄/3D Sensing/ToF模组先发优势，产能充足，为国内唯一一家同时绑定华为、苹果两大手机寡头的摄像头模组企业，兼具产品、客户壁垒。 3、信维通信 苹果产业链龙头公司之一，业绩确定性高。积极进入射频板对板连接器，以及射频前端芯片设计等高端产业领域。 深耕射频元器件行业，始终走在射频技术前沿 1）信维通信自创立以来，始终专注于射频元器件的生产，注重专业积累，厚积薄发。 2）公司坚持以泛射频一站式为核心，大客户为基础，以研发创新促发展。 3）公司营收利润稳步增长，盈利水平稳健。 无线充电一站式解决方案独树一帜 无线充电趋势明确，信维充分发挥自身竞争优势，在磁性材料、传输线圈、方案设计三个环节提供无线充电一站式解决方案。预计智能机无线充电发射端市场空间将增长至347亿，接收端将增长至169亿。 应对5G升级，信维广泛布局，彰显前瞻性 5G天线相对传统天线而言的变化较大。MIMO的应用要求手机内部天线数量更多，并且要求使用更加柔性的传输线。信维对LDS天线进行了改进，使其更加符合5G时代的要求。同时开发出微波复合材料解决了MIMO天线小型化需求，同时在LPC与MPI的制作上持续加大研发。 4、伯特利 伯特利聚焦汽车制动，产品持续升级。公司最开始生产制动盘、卡钳等机械部件，后来生产制造EPB、ESC、ABS等技术壁垒很高的电控制动系统，19年又发布了独立自主正向研发的线控制动系统。 1）短期业绩弹性主要来自以下两个方面： ①EPB渗透率提升，伯特利作为国产EPB龙头，将充分受益。 ②受益于通用方面的轻量化产品放量，并且总成占比提升，产品结构改善，盈利能力将提升。 2）长期成长空间：在线控制动系统基础上打造智能驾驶系统，有望成为ADAS系统集成供应商。 公司聚焦汽车制动，产品持续升级。短期受益于EPB渗透率提升和轻量化产品放量，中长期在线控制动系统基础上打造智能驾驶系统，有望成为ADAS系统集成供应商。 5、天孚通信 天孚通信主营业务包括光通信领域光器件的研发设计、高精密制造和销售业务，高速光器件封装ODM/OEM业务等。 5G基站及IDC建设带动光模块需求上升。 目前光通信是通信行业的主流选择，而光模块在光通信网路中的作用是进行光电信号的转换，是网络中重要的组成部分。通信升级已经在逐步推进，光模块的性能对整个通信网络的效率有较大的影响。 在各地纷纷出台5G建设规划的情况下，基站对于高性能光模块的需求将逐步上升。而云计算所推动的IDC建设和升级也需要高性能光模块。此次通信升级对光模块需求确定性较高，对光模块全产业链都将会有刺激作用。 此次通信升级对光模块需求量大且确定性较高，对光模块全产业链都将会有刺激作用。与此同时，光模块产业分工成为趋势，在产业分工的情况下，具有垂直整合能力的公司受益。 公司处于光模块上游，从上市之初只生产三大产品到如今十大产品线和七大技术平台，可提供高端无源器件整体方案和高速光器件封装OEM。 陶然2020年的愿望，是在炒股中，身体瘦下去，钱包鼓起来，老天保佑，别整反了…… |
|
|
