计算机：小趋势来了1月7号，我梳理了通信板块，今天再给你说说计算机板块。 计算机板块非常大，包括了安全可控，云计算，区块链，金融科技等若干子行业。我刚研究这个方向时，看得几乎想吐。 后来，看到下面这幅图，我一下子觉得清晰了很多——  具体来说，计算机板块包括了： 安全底座：网络安全，自主可控； 技术中层：云计算，大数据，人工智能，区块链。 行业应用：安防，金融科技，互联网医疗等等。 而今天上涨最好的，就包括了： 底座上的网络安全（北信源、东方通等）；自主可控（诚迈科技等） 中层的云计算（海量数据，浪潮信息等） 行业应用层面的金融科技（银之杰，四方精创等等）。 我觉得，计算机板块今天的上涨只是一个开始（小趋势），接下来，很有可能演化成像特斯拉，游戏等一样的大机会。值得高度重视。 关于自主可控，看下面两张图就够了——   关于云计算方向，我给你多唠叨几句：2020年，5G建设将进入新的阶段，未来5G手机销量预期乐观，下游的5G应用比如云游戏，超高清视频、VR/AR、车联网等即将爆发，之前手机流量一个月用10G，未来就会用50G，将会带来流量的爆发。 而云计算就是流量爆发最确定性的受益方向。这一逻辑与3G时代手游崛起带来移动营销行业爆发，4G时代短视频崛起带来CDN、云计算爆发类似。 从云计算基础设施的交付节奏来看，首先是IDC机房交付，然后是光网络部署，包括光纤、光纤连接器、交换机、光模块，再次是服务器、存储器。 但从业绩兑现的角度来看，光网络会更快，尽管IDC率先交付，但只有上架之后才会逐步兑现业绩，在此之前光网络将提前部署完成，服务器发货节奏可能因存储涨价预期加快。 1、IDC主要关注一线城市的IDC企业，原因是随着云计算的崛起，很多中小企业纷纷放弃自建服务器，导致计算资源逐步往一线城市集中，中小企业不需要自己租机柜了，直接上云了。 一线城市的IDC企业主要是北京的光环新网，上海的宝信软件。另外，拿到阿里大单做配套的数据港也可以关注。 2、光模块光模块主要关注三个公司：中际旭创、新易盛、天孚通信。 中际旭创是全球最大的100G、400G数通光模块供应商，预计2020年400G全球市占率可能超过60%，从最近北美云厂商招标数据来看拿标情况不错，中际旭创也是北上资金持续加仓的品种。 新易盛边际改善空间大，特别是400G产品在北美云厂商逐步通过验证后，也将获得一定的市场份额。 天孚通信主要提供光模块上游的元器件，横跨数通和电信两个领域，业绩具备弹性。 此外，交换机领域的紫光股份、星网锐捷等也值得关注。IDC建设时，通常是交换机等一次性到位，而服务器是根据需求到位，原因是服务器成本占IDC硬件成本比重过半，所以中际旭创和星网锐捷的业绩，出来的比浪潮信息略早。 3、服务器2019Q3开始，美国亚马逊、谷歌两家巨头率先增加资本开支；国内阿里、腾讯云服务收入持续高增长，同时上游芯片巨头英特尔数据中心收入超预期，上下游同步印证需求持续回暖。 重点关注浪潮信息。5G推动AI服务器需求将持续增加，而公司AI服务器连续两年国内市场份额过半，有望充分受益于AI服务器快速增长。 同时，5G 大连接的特性将推动万物互联，移动边缘计算作为云计算平台的补充，其需求大幅增加。公司共发布两款边缘计算服务器，有望受益边缘计算市场发展。 |
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