|
懒人须知:可转债“抄底”必备神器！ 指数基金定投时，我们常常通过估值的概念来判断一个指数处于低估、正常估值，还是高估。 不仅如此，我们甚至通过大盘点数来判断整个指数基金市场行情，比如我当年刚接触定投的时候，经常听人到处奔走呐喊“2500点就卖自行车！” 投资可转债，我们同样需要一个相对客观的观测指标，来判断入市的赚钱机会是否大大滴，“抄底”是否妥妥滴~ 今天我们就来聊聊可转债投资机会指数。 （版权所有：拱卒定投） 可转债投资机会指数 划分标准 共划分5个等级，最好5★，最差1★。 ✪投资机会指数≥80%（★★★★★） ✪投资机会指数≥60%（★★★★） ✪投资机会指数≥40%（★★★） ✪投资机会指数≥20%（★★） ✪投资机会指数＜20%（★） 数据获取途径 方法1：“集思录”（https://www./）的“实时数据”，在价格筛选处的上线输入“100”后进行筛选。 得到现价低于100元的可转债数量。 方法2：“富投网”（http://www./）的“转债”一栏，点击“统计”。 找到“价格统计”，框内即为低于100元的可转债数量及占比。 内在逻辑 这跟股民嚷嚷“2500点就卖自行车”的道理一样，因为这是广大投资者对市场的信心，市场或许会因为这样那样的影响因素而跌到2500点，但它迟早会回到3000点以上的水平。 我们定投指数基金也是一样，因为觉得低估的指数迟早要回到正常估值，所以买入。 在可转债投资机会指数中，我们选取市场上低于100元的可转债作为参数变量，是因为低于100元的可转债代表了投资者对1支转债的普遍信心认可度，100元购入的可转债无论如何是保本的，然而即便是保本的投资者依然选择了抛弃，足以说明对该债权的信心不足。 历史回测 2017年5月10日首次出现低于100元的可转债，所以历史回测的起始时间从此刻开始。 低估阈值。 在18年、19年交替之际，出现低估阈值。当时市场上有111支可转债，而低于100元的可转债高达75支，甚至有1支低于90元。 当时的可转债投资机会指数=67%，★★★★投资机会（有没有发现跟指数基金的投资机会很同步）。我们无法回测如果买入现在是啥情况，但是再看看高估总是个蠢却有效的办法。 高估阈值。 不知道有多少小伙伴是在19年3-4月份开始基金定投的，但这段时间进场的小白，往往是被当时开年的股市起飞哄骗进来的，然后没过多久就开始亏得一塌糊涂了。 说远了，在19年最狂热的时候，可转债投资市场也迎来了他至今无法超越的高估阈值。全市场139支可转债，只有1支是低于100元的。 当时的投资机会指数=0.72%，★投资机会。 如果在19年1月3号，买入所有价格低于100元的可转债，一个季度后，收益率是多少我懒得算，但换算成年化应该很吓人。 拱卒之见 可转债投资机会指数，只能向我们展示当前可转债市场目前是什么估值水平。它无法预测可转债的未来走势，低估不代表不会继续跌，高估不代表就没有值得买入的可转债。 它是“抄底神器”，却不是“制胜法宝”！ 而且借助可转债投资机会指数，我们可以很好的去衡量自己当前的仓位是否得当，后面我们还会专门聊仓位管理，不必心急~ 当然，你不必自己去查阅和计算，只需要留意“拱卒定投”每周发布的“拱卒·可转债优选”，就能知道当前的可转债市场整体估值啦！ |
|
|
