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深度聊透“新基建”,核心逻辑梳理(一)

 小马889 2020-03-16

中华网财经7号院紫荆工作室出品 文|钰开

我们在3月2日的前文《一组惊人的全球数字背后之A股探秘》中详细的介绍了3-5月的A股整体走势,反复强调了今年经济发力重点在“新基建”。昨天的最高层工作会议中明确提出加快新型基础设施建设进度。什么是“新基建”(新型基础设施建设)?2018年中央经济工作会议把5G、人工智能、工业互联网、物联网等相关的基础设施定义为“新型基础设施建设”。这次再次重申新基建,拓展所包含领域为7大领域:1、5G基站建设,2、特高压,3、城际高铁 城市轨道交通,4、新能源充电桩,5、大数据中心、6、人工智能,7、工业互联网。为什么中央如此重视新基建呢?新基建意义:是开启新一轮经济周期的必经之路,唯一之路,是一切改革转型的基础。如果说伟大复兴是一座世纪大厦,那么新经济好似大厦的建筑材料,新基建就好比大厦的地基

新基建国际背景:欧洲难民危机重燃、全球经济警报响起

深度聊透“新基建”,核心逻辑梳理(一)

图片来源:网络欧洲中东地图

2月27日,土耳其军队在叙利亚伊德利卜省遭到叙利亚政府军轰炸,土耳其表示不再有能力接受难民,结果有数以万计难民涌向了其西部边境,已经抵达希腊边境,截至3月2日晚希腊边防已经阻止了超过2.4万人次非法入境,并拘捕数十人,截至3日晚,经由埃迪尔内西北边境离开土耳其前往希腊的难民人数已超过13万人。据联合国统计,叙利亚新增难民数高达90万人,大多数为妇女、儿童,他们大多滞留在叙土边界地区。土方最近多次表示,土耳其目前已收容大约370万叙利亚难民,土方不会再独自应对叙利亚难民问题。而今土耳其有百万难民,只需其中的部分涌入欧洲,就可能对已经出现种种问题的欧洲造成巨大冲击。

欧洲难民潮叠加欧洲新冠疫情

如此严重的难民潮涌入欧洲,更可怕的是欧洲的新冠疫情愈演愈烈。

深度聊透“新基建”,核心逻辑梳理(一)

图片来源:腾讯

目前的欧洲疫情还没有达到高峰期,何时达到还无法知晓,在这种背景下,难民潮是没有任何医疗防护的弱势群体,大量聚集在一起。一旦受到疫情感染,欧洲可能将全面陷入停摆,必将导致全球经济产业链严重受挫,经济衰退,甚至有可能导致全球经济危机(不同于2008年金融危机)。在全球经济周期即将加速衰退见底之际,党中央高瞻远瞩,未雨绸缪,全国一盘棋加速我国新基建建设,三驾马车当中打造我们最有力的新消费(华为最新5G手机瞬间售罄,消费马力十足),新基建,可以说是又一场全国战役即将打响,一场领先全球的一次经济转型换挡战役,这场战役的必将胜利意义深远(2020-2025年),它将引导我国率先进入新一轮工业革命。

新基建核心排序:七大领域如何排序,投资重点如何选择

新基建的七个方向如何选择呢?如何排序呢?新基建也可以换个说法叫:智慧中国。新基建的七大领域是基础的七大领域,其中去掉最后一个城际高铁和城市轨道交通,剩下的6个重点可以贯穿全年,其实说白了剩余的6个就是5G和新能源车,这两个板块的景气度非常明显。同时我们要着重关注最高层在2018年与2020年两次定调新基建重复叠加之领域,再者可以把新基建分为前端与后端,目前市场大涨启动的是前端部分,估值较低,今年是最先收益的方向。

深度聊透“新基建”,核心逻辑梳理(一)

资料来源:中华网财经

投资重点如何选择

特高压:电力是信息高速公路和城市的基石,城市用电不一定是本城市产出,这时候电力传输非常重要,特高压建设就非常重要,与之对应的还包括泛在电力物联网。前端的特高压已经涨停启动,追高追涨停是不智慧之举,天上的仙鹤不如手中的云鹤。所以关注特高压的同时,更要重点关注泛在电力物联网,同时把目标锁定在新基建前端中的重中之重:5G基站。

5G基站:信息高速公路,没有5G也就没有人工智能,智慧城市,要有5G,先要有基站。2020年5G基站建设全年不少于72万个(这是底线),目标100万个,全年要完成三、四线城市5G信号全覆盖。2019年这个数字是13万个,增长超过5倍,对于基站应用的硬件元器件,都出现了对比去年至少200%的增长。

投资策略:

那么要来梳理一下与5G基站相关的硬件元器件:PA功率放大器、射频天线、连接器件、PCB、滤波器(毫米波)、射频后端,基站相关电气。这些相关细分方向今年最少增幅在200%左右,最大的增幅可能会在至少400%以上。细分行业选择要看2019的涨幅是多少,如果高于2倍,不做重点;如果没有高于2倍,同时其细分行业2020年的订单增幅会达到4倍左右,是重点布局的方向。

总结我们将在后期的文章中继续分阶段详细分析新基建的其他领域核心分支方向,同时梳理出相关的龙头品种(独特发掘细分核心品种),上次梳理的龙头品种多只已经翻倍,新基建领域也是本年度最大确定性翻倍的机会之一。

责任编辑:任宪奎 CF001

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