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神秘的债券基金，作为2018年下半年起被基民追捧至今的基金品种，主要的投资标的到底有哪些？ 我们常看到的产业债、信用债、可转债，到底葫芦里卖的什么药？ 而债券基金，为啥通常比偏股型基金波动更小？风险更低？ 下面就让秒懂君为大家一一揭晓~ 债基为啥波动小？ 根据字面意思理解，债券基金的主要投资标的为债券，债基的收益率水平主要取决于其所持债券的收益情况。 而债券的收益来源主要有两部分：债券本身的利息以及市场利率变化导致的价格变化。 债券本身的利息收入较为稳定，通常情况下持有到期都可以取得相应收益;而市场利率通常根据国家的宏观环境及货币政策变化，一般不会在短期内产生较大的起伏。 因此，债券基金相较于偏股型基金而言，受股市行情波动的影响更小，风险等级也更低。 债券的种类很多，因发行主体的不同，国内的债券品类大致可以分为利率债、信用债和可转债三类。 利率债——国家发的债 利率债是由国家发行的债券，它的背后体现的是国家的信用；利率债相当于有国家做担保，所以一般认为其不存在信用风险。 利率债的主要品种有国债、地方政府债券、政策性金融债和央行票据。 利率债有两大特点，一是安全性高，有国家信用或等同国家信用作为背书，一般不存在信用风险；二是对利率随市场利率浮动。 信用债——企业发的债 信用债是由政府之外的主体发行的债券，发行人可以是城投公司、商业银行等各类企业，它的背后体现的通常是企业信用。 信用债最主要的品种有企业债、公司债、短期融资券、中期票据、次级债以及非政策性银行发行的金融债等品种。 信用债有两大特点： 一是存在信用风险，没有国家信用作为背书，和利率债之间存在“信用利差”； 二是利率受市场利率和发行人经营情况影响。 可转债一上市公司发的债 可转债全称为“可转换公司债券”,在目前国内市场，指在一定条件下可以被转换成公司股票的债券；它的涨跌跟随转债对应的股票，波动幅度相对较小。 通俗来说，可转债具备三种特性，即“债性”、“股性”和“可转换性”。那么具体情况下，可转债投资的债转股是如何操作的呢？ 举个例子，假如同学A有张价值100元的可转债，约定可以转10股的股票，转股价是10元。 如果目前公司的股票价格涨到了13元，也就是转股价。上涨了30%, 10股乘以13元=130元，这样转成公司股票，到市场卖出就可以轻松赚到钱。 目前我国的债券市场上，投资者按照产品风险识别能力和风险承受能力可划分为合格投资者和公众投资者。 合格投资者基本可以理解为各类金融机构及其发行的产品以及同时符合下述条件的个人： 申请资格认定前20个交易日名下金融资产日均不低于500万元，或者最近3年个人年均收入不低于50万元； 具有2年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历，或者具有2年以上金融产品设计、投资、风险管理及相关工作经历，或者属于本条第(1)项规定的合格投资者的高级管理人员、获得职业资格认证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。 而除了上述规定的合格投资者之外的，均为公众投资者，基本可以理解为绝大多数的个人均为公众投资者。公众投资者只可以买卖交易所上市的下列债券： 目前相比较债券基金而言，作为个人投资者，债券市场投资准人们门槛高，投资范围限定更窄。 因此，如果想投资债券市场，不妨选择市场上已经成熟运作的债券基金。 |
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