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之前我们聊了一套近100位主动管理的长跑型基金经理，这些基金的收益无论上半年、还是7月以来，收益都是不菲的。然后很多朋友希望我们也做个ETF的、指数的、还有QDII类的类似优选榜单。本期内容我们就聚焦ETF。我们梳理了全市场ETF、场外ETF联接近5-10年每年收益、成立以来年化收益、历史最大回撤、跟踪误差/信息比例；基金经理、从业年限、从业年化收益率，管理该基金年限、管理期该基金的最大回撤；基金规模等等信息。最终根据大家更容易感受的统计方式，跟大家做分类来一个个模块说。上证50由上海证券市场规模大、流动性好的最具代表性的50 只股票组成样本股，都是大蓝筹股，其中金融地产占了51.6%，主要消费占了15.8%，医药卫生占了7.6%。 
上述ETF中，最老的是华夏上证50ETF，基金经理已经管理了11年，历史年化11%其实也还不错，比较大的回撤发生在07-08年大牛转大熊。最新的18、19年成立的虽然年化收益高，但没经历过大的系统性熊市，自然回撤也较小，没参考性。万家那只，基金经理刚换人，而且历史上跟踪误差较大。综合来讲，目前各方面对比综合来看，建信上证50ETF会稍为更值得关注些。上证180指数由沪市A股中规模大、流动性好的180只股票组成，反映上海证券市场一批蓝筹公司的股票价格表现。这里面金融地产占比45%，主要消费14%，医药卫生7%，相对于上证50更分散了。
标准的就是华安上证180ETF了，06年以来年化收益率11.2%，但是同样经历了07-08年的大牛转大熊，回撤高达70%，没办法ETF也是指数基金，没办法像主动管理基金那样灵活调仓、减仓。另外，上证180指数里面还有很多细分指数，比如今年受益于金融板块行情，兴业上证180金融ETF收益明显高于上证180指数。此外，上证380指数由沪市A股中剔除上证180指数成份股后，规模适中、成长性好、盈利能力强的380只股票组成，综合反映沪市一批新兴蓝筹公司的股票价格表现，说白了就是上海市场蓝筹公司里面的中小盘公司。因为今年小盘股是风口，南方上证380ETF今年收益22.5%，要好于大盘的上证50、上证180。沪深300指数由上海和深圳证券市场中市值大、流动性好的300只股票组成，综合反映中国A股市场上市股票价格的整体表现。大白话就是，两地市场中大蓝筹股都在这里了。其中金融地产占34.5%，主要消费14%，信息技术11%，工业11%，可选消费9%，医药卫生9%。
成立时间一年以上的里面，历史年化收益10%以上、且今年收益靠前的，我们主要关注了南方沪深300ETF、易方达沪深300ETF，还有华夏沪深300ETF，它们的成立时间都在2013年1月前后，跟踪误差也比较小、信息比率也还不错。中证500指数由全部A股中剔除沪深300指数成份股及总市值排名前300名的股票后，总市值排名靠前的500只股票组成，综合反映中国A股市场中一批中小市值公司的股票价格表现。大白话就是，把沪深两市最大的300只剔除后，中间的500只中盘股。其中，工业占比20%，信息技术16%，原材料15.5%，医药卫生14.5%，可选消费11%，金融地产9.5%。
年化收益比较靠前的都是成立时间较短的，我们看成立1年以上，年化收益率最高，同时参考跟踪误差、信息比率等指标，南方中证500ETF、景顺长城中证500ETF、嘉实中证500ETF是相对比较优秀的，另外华泰柏瑞中证500ETF无论收益、还是控制回撤上最近几年其实也可以，年化收益较差主要因为成立后立马开启了中小板的熊市周期。创业板指数，就是由创业板中市值大、流动性好的前100只股票组成，说白了，就是创业板中最大的100只龙头股，其中信息技术占比30%，医药占比29%，工业占比15%。
创业板我们按年限比较，最老的两只都是2011年成立的，易方达创业板ETF、博时创业板ETF，易方达的无论年化收益、还是今年收益，都高于后者，尤其如果考虑跟踪误差，博时创业板居然在17年以前都是风格漂移的，还曾大量买入过蓝筹白马，18年以后才专注于创业板。再看都是2016年年中成立的两只，南方创业板ETF、华安创业板50ETF，后者因为更聚焦50只创业板龙头股，波动幅度更大了，好的年份更好、下跌的年份跌幅更大些。再看接下来2017年成立的四只，从收益性、回撤、跟踪误差和信息比率看，华夏创业板ETF是可以多关注的。红利指数就是现金股息率高、分红比较稳定的公司的结合，具体的编制方法有很多，比如中证红利、深证红利、红利低波动、标普红利等等，比较复杂，这里不拆开说了。
两只比较老的红利指数是工银瑞信深证红利ETF、华泰柏瑞红利ETF，前者明显强于后者，赵栩任职八年多年化收益17.5%也是非常不错的。两只高股息的鹏华中证高股息龙头ETF、浦银安盛中证高股息ETF，今年拿到了18-20%的收益也非常不错，鹏华的罗捷是才2年的新人基金经理，浦银安盛的陈士俊,高钢杰也有9年多经历，管理基金的历史年化16.7%。另外，博时中证红利ETF今年17.9%收益，比其他中证红利ETF高于一大截，也是比较牛气。
消费的比较明了，嘉实中证主要消费ETF、汇添富中证主要消费ETF、华夏上证主要消费ETF无论历史年化收益、还是今年表现，都是非常不错的。三位基金经理的从业时间都是3-5年，历史年化收益也都是非常不错的，确实消费这个风口比较好。
医药里面，新成立的华宝中证医疗ETF、国泰中证生物医药ETF今年收益60%都比较猛。剩下都是13、14年成立的，历史年化收益最好的15%左右，是易方达沪深300医药卫生ETF、华夏上证医药卫生ETF，尤其前者易方达沪深300医药它的历史控制回撤能力比较强，16年在其他医药大跌下，收益居然能几乎打平。
券商的去年之前成立的，今年收益基本差不多，在30%多一些。因为就那么些券商公司，而且相关性非常大，哪只基金差距真不是特别大，大家可以随意，每年也都是这样。
银行方面，成立1年以上的南方中证银行ETF无论是历史年化、今年收益都比较优秀，在同类的收益、回撤控制上都是更优秀一些。
地产方面，华夏中证全指房地产ETF稍强些，南方的年化较低是因为成立更早，18年数据拖累。
金融地产方面，我们根据14年至今的表现，国投瑞银沪深300金融地产ETF无论在收益上、回撤上都是优秀指标做多的。基金建立殷瑞飞,赵建从业近7年年化收益15.67%也是可以的。 11，周期类ETF
周期类ETF钢铁、有色今年的表现都还可以，能源就会比较差些，上半年受国际油价和全球疫情导致的需求双重冲击，跌幅较大。最后的两只商品类ETF，国联安上证商品ETF是配置了47%的采矿业，包含煤炭、有色、能源等，而后者博时自然资源ETF更是配置了高达67%的采矿业这个上半年跌幅最大的板块，收益就最惨的了。
另外，周期处于一个下行期，这些板块在14、17、19年有反弹5-30%，15年牛市顶部冲高回落最后还是亏钱的，而且在下跌年份跌幅也较大，比如18年有25-40%的下跌。所以对这类周期品只适合做阶段反弹，一定不要做成长线，很容易做成“长套”。 12，半导体ETF
这个比较少，成立1年以上的仅有两只半导体ETF，今年收益高达70%。新成立的可能因为建仓期不同有所差异，无对比性，等更长时间后可以再作对比。仅从有可比数据看：几只差距非常小。
13，5G通信ETF
5G和通信板块的ETF成立一年以上的有两只，大家比较熟悉、我们也说过很多次的华夏中证5G通信主题ETF今年收益达到42%，还是非常不错的。最后一只通信ETF收益较为一般。今年新成立的博时和银华的5G ETF因为仓位不知是否满，需要等等才有对比性。仅从最近有可比数据看，博时5G 势头还不错。
14，计算机、电子、信息技术ETF
计算机的两只，国泰中证计算机ETF的成立比较早，今年收益近40%，天弘中证计算机主题ETF今年才成立，但最近3个月两只收益几乎完全一致，都比较精准的跟踪了指数。 电子的两只，天弘中证电子ETF2月底成立，已经有28%的收益，另外华宝电子是新的，尚无数据。 TMT的两只老ETF，招商的收益、回撤都会比景顺的要大一些，适合能容忍更大波动的投资者。 信息技术ETF的两只，南方的虽然今年收益略差，但历史看，它的收益和回撤都要好于上一只广发的。 15，新能源汽车ETF
去年成立的平安中证新能源汽车产业ETF今年收益有34%。加上2只今年新成立的，以可比数据看：也是平安的完胜后面2只新的，当然也可能新的仓位未满，后面观察中报。
16，人工智能ETF
人工智能的ETF，华夏和平安的都差不多，另外一只华富的比较低，可能建仓较慢、或者是标的选择问题，我们在拉最近数据对比，同样存在差异大，发现主要还是跟踪标的问题差异大、且持股集中度更高，但未能跑赢人工智能指数。
17，综合的科技ETF
科技类的去年以前成立的，华夏战略新兴指数、华宝科技、富国科技50、嘉实新兴科技100，今年收益都有40-50%，是比较好的科技类指数／ETF。易方达科技今年3月成立，也是不错的。
18，其他（军工、传媒、环保等）
另外，在统计时我们还发现，有两只专攻研发投入比较多的公司的2只创新ETF，涉及的行业公司有科技、医药、光伏、机械等待，今年该创新指数收益都高达40%以上，大家也可以关注下。
（本文数据来源：wind，数据截止2020.7.9） |
