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声明：玉名只有两个公众号，一是“涨价信息监测”用于应用创立的“价格显露会暴涨实战系统”；二是“解套课堂”，提供解套方面的知识和技能。没有任何Q群或微信群，倡导独立思考，永远别想不劳而获，投资只能靠自己， 好运由此开启 热点会得到资金的格外溢价，如龙头溢价，新兴产业溢价等，这样会给予更高的炒作空间。但股民也会面对新的问题，这些个股涨高之后也会跳水，近期美股的科技股，A股消费股都是典型；而历史上这样周期过后，资金又会扎堆其中，这里面的泡沫与价值分界点是什么呢？今儿做一些研究。 中美股市的跳水：获利盘堆积后的抛售近期市场中持续下跌，如何理解呢？其实更多是市场连续上涨并明显超买后的获利回吐，例如美股方面，这在涨幅更大、仓位拥挤的科技龙头股上体现的更为明显，特斯拉跌超9%、苹果跌超8%、微软跌超6%、亚马逊跌超4%。港股中的大型科技股同样是全线下挫。阿里巴巴、腾讯控股、美团点评、京东集团、小米集团、网易等都出现了下跌。这些个股之前都是近期表现强势的。 走势来看，美股9.3日的这一波跳水与年内6.11日类似，当时背景是，5月中旬美国逐步开启复工后，经济修复的乐观预期推动这一部分标的在5月中下旬开始快速走高并明显跑赢成长股，直到6月中下旬，这一波反弹累积较多获利盘，导致派发。不过热点类型不同，派发也不同，6月当时是以道琼斯为代表的价值和落后板块；9月则是以纳斯达克为首的科技龙头股大涨后的跳水。 其实，这一次A股也有类似现象，海天味业为首的一批消费股涨幅过大后的派发，成为跳水的主力。2020年以来，食品饮料以超过60%的涨幅继续领跑全行业。目前食品饮料行业指数的估值已经来到历史新高，子行业中白酒估值新高，饮料和食品分别位于历史90%和97%分位上。而且食品饮料行业市盈率创历史新高，最大值为51.76倍，然后才有跳水。 所以，不是个股如何了，片仔癀、云南白药、青岛啤酒、通策医疗、欧普康视等都是类似的，是短期涨得太快，太猛了，以海天味业为例，下跌前，一改之前小步爬坡模式，连续中长阳，几乎是2周涨幅达到了之前几个月的总和，冲刺后就必然导致这种休息。后期也需要时间重新构筑平台，用时间堆积来提升重心，才是核心资产股的常规走势。 消费股估值：这里面尤其是消费板块，最为典型。2020年来，已有24只股票实现翻倍，其中，良品铺子、盐津铺子涨幅超300%，安井食品、千禾味业等涨幅超200%，妙可蓝多、仙乐健康、海欣食品、酒鬼酒等多股涨幅超100%。此外，西麦食品、涪陵榨菜、煌上煌、安记食品、绝味食品、古井贡酒等多股涨幅接近翻倍。消费板块如此受到追捧，为何？ 很关键的一个因素就是疫情影响，玉名认为虽然疫情因素对于各个行业都有影响，但对于医药和消费板块则是正面的。中报显示，消费板块业绩改善明显,包括乳制品、调味品、速冻食品、啤酒、榨菜在内的多数大众品企业二季度营收、利润增速均有显著回升，疫情期间电商平台极大弥补了人们禁足因素。 但如今的股价已经预支了这部分因素，在食品饮料板块中，13只个股市盈率超过百倍，其中莫高股份市盈率超500倍，妙可蓝多市盈率超300倍，三只松鼠、千禾味业、海天味业等多股市盈率超100倍。所以，这些品种急涨后，如今下跌，就是获利盘的影响，以及估值重新修复的过程，对股民来说也要理性看待这里面的因素。随着空间调整和时间堆积，实际上，未来其还会给予资金重新吸引的因素，这里面关键就是市场溢价（新兴成长与龙头溢价）和中长期稳定性的关键。接下来，进一步从估值和历史位置角度，揭秘市场中各类热点的规律，格外受到溢价关注的机会点等，供大家参考。 以上各行业涨价信息，仅供参考，只分析到行业，从行业到个股，个股到操作，还有很多功课研究要做。因此，并不构成投资建议，郑重提示：股市有风险，投资需谨慎。 |
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