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一、基金投资困惑 1、先进先出--->配对交易。如果买入基金后，一路下跌30%，如果采用先进先出赎回方式，需要上涨40%才能回本。但是机会不容易遇到。 2、密集投资，没有拉开净值差异。净值差异小，如果下跌了，不容易快速解套。 3、投资太分散，基金配置数量太多 4、投资重复 二、具体分析 1、投资基金数量配置 有些投资者喜欢对各种基金都投一点钱，选大盘基金、小盘基金、成长型、价值型、国际化基金、医药行业基金、科技行业基金、新兴市场基金、亚洲基金。 通过不同种类基金分散风险，但如果过度分散化、拥有太多基金则会给投资者带来不利。 如果需要管理多只基金，投资者就无法认识每只基金对实现理财目标的贡献，也很难弄清楚每只基金的业绩状况以及这些投资之间的相互作用。 晨星公司的一份研究通过虚拟的投资组合来阐明这一问题。每个投资组合由1～30只基金构成。该研究发现，只有一只基金的投资组合的标准差最高，说明这种基金的收益或亏损都是最高的。投资组合中每增加一只基金，标准差就下降一点。这意味着收益在下降，但亏损也同时在减少。在投资组合中加入4只基金之后，再增加基金对标准差的影响就越来越少。在加入7只基金后，标准差的变化就微乎其微了。在投资组合包括10只基金后，不管你再增加多少基金，标准差不再发生变化。如果你的投资组合已经包含7～10只基金，你就没有必要再增加了。 结论 基金一般4只左右比较合适，不要不超过7只 对于多数小白投资者，持有3-5只基金比较合适。3-5只基金既能有效分散风险，也不会给后期的跟踪和服务带来较大压力。 对于对基金有一定了解的投资者，5-10只基金比较合适。5-10只基金中，半数仓位作为底仓持有，剩下半数仓位根据对市场情况灵活调整。 货币基金和债券基金：建议2-3只 偏股基金：核心2-3只（全行业基金），卫星2-3只（行业基金、主题基金） QDII基金：建议1-2只，规避风险 2、基金相关性 根据经验，按照相关系数的大小将相关程度分为以下几种情况：|rl≥0.8时，高度相关；0.5≤|rl<0.8时，中度相关；0.3≤|rl<0.5时，低度相关； |rl<0.3时，说明两个变量之间的相关程度极弱，可视为不相关。 如果发现两支基金的相关性高于0.9，你就要小心了。 基金数并不是最重要，重要的是投资组合的分散程度。投资者必须清楚每只基金购买的资产，这些基金是否有重复，是否有遗漏需要填补。 如果你有多只基金都是投资同一种股票，那么你的收益会受到影响。如果该类股票下跌，就会影响你的多只基金，进而降低整体投资收益。重复投资还会因为降低分散化程度而增加风险。 许多大盘基金、混合基金都投资相同的股票。如果你持有几只大盘基金，那么就可能出现重复投资问题。 基金相关性测试，登陆：https:///portfolios/create?state= 选好基金，在“组合成分”这里，需要把比例填上。 如果你投了两个相似度很高的产品，那么需要选择剔除的时候，就可以优先选择其中之一了。 |
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