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又到天桥底下说书时间。 昨天消息，工信部等四部门印发推进家居产业高质量发展行动方案，推动绿色智能家居产品下乡，加大绿色家居推广力度。我看了一下文件，这里面涉及到家电、家居。 没有任何意外，整个家居板块表现平平，除个别股票好点外，并没有形成明显的板块效应。 同样的，对于家电，今年以来一直有各种利好出台，但表现一直不给力。 一次又一次给了希望，但每次总是给了冷板凳。 这事，我个人的思考如下。 其一，看国家的政策，当经济不行的时候，除了基建之外，剩下的就是拿大宗商品来刺激。比如，地产，汽车，家电，家居，这些都是大件商品，而汽车向来的大招就是免购置税，而且一直是有效。 其二，家电，家居这一类和地产有密切关系，而地产其实和城镇化率是相关的，当前城镇化率接近尾声，所以刺激的效果是有限。 其三，地产销售数据在缓慢的回复中，但并没有太多让人惊喜的数据，所以家电，家居，这些哪怕有政策刺激，但实在业绩兑现的预期差，想象力差，市场炒作不起来。 所以，这个方向就进入一直有政策，一直不上涨的绝望之中。纯粹看地产脸色，而这些都和消费方向密切相关。一旦地产，家电，家具没戏，基本上其它消费方向上涨的可能性也就大大降低。 消费方向进入死循环之中。 进入8月，又有一些城市陆续松绑，但小城市没用。全国楼市其实是看深圳，这是风向标。深圳已经进入历史以来成交量最最最黑暗的时刻，绝对的冰点。就看啥时候让深圳楼市松口气，若是有，可能会是信号。如果一线城市一直咬着不放，那复苏的力度会打折扣。 但确实有可能不放。所以，相关的方向跟踪为主，左侧不要打太多，避免仓位过重，慌。 说远一点，如果社融没显著好转，当前的市场风格应该不会转变，赛道股的抱团极大概率会继续，而另一边则是跌入历史估值低位的冰点。现在放眼看去，赛道股满屏利好。 继续旱的旱死，涝的涝死。 …… 我想跟投的消费基金组合终于上线了。这次华宝投顾组合是优中选优精选了一批消费基金。 消费方向在股市中是长期值得关注的方向，也是配置的好方向。从大的逻辑来看，消费方向从长线来看属于典型的大牛。 我认为最核心的一点。 消费行业很多行业已经相对成熟，有的行业已经形成寡头垄断或者正在形成垄断的过程中，这更加有定价权。很多消费企业的价格其实是容易传导到消费者身上，所以有抗通胀的属性。 而消费其实与大的经济周期密切相关，毕竟消费方向占GDP的总量在50%。 我们看一下，中证消费指数与沪深300这些年的比较。可以看出，近十年，大幅跑赢沪深300。而沪深300指数回测的数据，定投下来，如果能做到在高位时止盈，年化是接近10%的。那中证消费自然是不止这个数。
疫情影响了我们三年，很多消费方向业绩表现都不给力，这其实给我们长期布局提供了机会。从2021年初至前期低点，消费指数调整了幅度超30%。在估值上已经有了一定的消化。这也是该指数成立以来，第一次调整时间超过一年以上.比较贵的白酒，回到了近六年估值中等水平。 其它方向，逐步进入了中偏低估值的水平。 如果，再将眼光放长远一点，疫情对我们生活的影响会逐步减小，而经济社会能有效恢复，消费则会更加有希望。 所以，我计划用三年以上的闲钱，埋伏消费方向，那就来跟投这个组合好了。熊了一年半以上了，估值也大幅回调，做长期埋伏，相信收益会大幅好于银行理财，这就可以了。 策略上，我还是坚持用“分档+定投”方式相结合来布局就行了。即，便宜的时候，一次性买入一定仓位。平常，估值可以接受的情况下，正常定投一笔。 但这钱得是闲钱，得三年以上，其实买基金和你强制储蓄的原理差不多。每个月存点钱，而不是一次性买入，所以，策略上“分档+定投”就变得十分有必要。 |
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