|
微博/雪球：小鱼量化 这几年深入做投资研究的这几年，收获匪浅，逐渐有了新的感悟，未来渐渐的会有更好的选择。 我现在所处的投资阶段，是一个由简入繁的阶段，我的想法也给大家说过多次，想利用一轮牛熊市的时间（3~5年），尽可能涉猎更多的品种，现在所涉猎的品种有指数基金、可转债、主动基金、股票，把主流的投资品种和类型基本囊括在内，都是非杠杆的较为安全的品种，未来如果有精力还想研究下股指期货，就是IC/IF那些。 今天收盘后更新了一下我开发的小工具，所有持仓数据一键更新，得到如下持仓的品种数量和分布仓位： 
目前指数基金和可转债学习相对比较透彻，已经基本掌握了成体系的投资方法，不需要过多占用精力去研究。
主动基金呢，大体建立了一个投资体系后，买入了几只主动基金并持有，没有过多的进行操作，主动基金这块占比不多10%多一点。以后还是要加强这方面的研究，研究好了，投资收益比自己投资股票要好很多，波动率也比自己直接下场投资股票要小。股票方面的研究学习和投资实践是从去年初开始的，那时候指数基金研究告一段落，开始扩展新的能力圈。2020年和2021年上半年研究股票的热情还是比较高涨的，一家接一家的研究，当时给自己定的目标是深入分析并长期跟踪20家公司。
这样操作下来，每分析一家公司，在他合理估值或者偏低估值的时候就想买一点，渐渐的股票资产越买越多，而且大部分都是偏价值类的，导致股票资产在总的可投资资产中越来越多，占比达到了40%，在四个大类资产中占比偏高。而且直接买股票波动率是相当的高，年初的时候整体股票组合盈利多达20%+，今年股票资产大幅下跌的时候浮亏达到了-10%以上，整体回撤达到了30%之多，想想看这么大的波动，如果全仓都是个股的话，承担的压力可行而知。
另外，其实关注那么多的股票真的好嘛，找到几家特别优质的，长期跟踪，深入研究是不是更好呢，所以今年我把福寿园、海螺水泥、格力电器、劲嘉股份等几只全部卖出。重点关注研究腾讯控股、牧原股份、宋城演艺这三家为主。
化繁为简的投资思路其实很简单： 1、现金类/债权类用固收+组合代替： 即交银施罗德基金主理的“我要稳稳的幸福”组合，这个组合我观察了有两三年了，相当的稳健。这个组合在支付宝、蛋卷、且慢、天天基金等平台都有，我印象中且慢上的组合时间最长，股债大类组合，债类占比最大，成立以来年化收益率7%，最大回撤不到3%。 
指数基金，个人做指数基金类投资的话，自己确定指数基金的标的池，每个指数分配的最大比例，根据估值确定买卖等等，做的工作还是相当多的。
主动基金，公募基金有1000多名基金经理，早期我的主动基金投资体系中选择的都是经过长时间检验的明星基金经理，这样的思路现在被广大投资者所认可，导致明星基金经理的管理规模膨胀特别快，比如研究主动基金初期我关注的董成非、谢治宇、朱少醒、张坤、陈皓等管理规模都在几百亿，甚至上千亿。这样大的管理规模调仓比较受限，回撤也非常大。想要挖掘投资体系比较稳定，管理规模小一点的基金经理难度还是很大的。基金投顾，投顾类我知道两个比较知名，一个是兴全基金的兴全进取派选牛基，还有一个是中欧基金的中欧股票全明星。这两个基金投顾组合成立的时间都不是很长，2019年上半年，都取得了大幅超越比较基准沪深300的超额收益。
选择基金投顾的基础是对基金公司和主理人的信任，他们能够帮助我们的资产实现保值增值，目前据我了解这两家还不错。基金投顾组合的优点：能够满足我的在投资中化繁为简的需求，我们不用管具体买卖的基金品种是什么，什么时候买，什么时候卖，完全不用我们操作，基金投顾的管理人都会做好。当然了首要的原则还是上一条，相信基金公司和组合管理人的能力和判断。
以上三个投顾组合我有一定关注，以后抽时间会搞点资料研究一下，注意不是广告，只是我认为比较好的品种。风险提示：本文观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。
|
