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最近一段时间，在新能源汽车市场，有个“有趣”的现象：新能源汽车大卖，但整车厂商大喊不赚钱，说钱被卖电池的赚走了；电池厂商也说自己不赚钱，说钱被上游卖原料的赚走了；然后上游卖锂资源的厂家说：钱确实被我们赚走了。   2022年上半年天齐锂业、赣锋锂业财报 能不赚钱嘛，最近一两年，动力电池原材料——电池级碳酸锂的价格暴涨10多倍。 上海钢联发布数据显示，9月19日电池级碳酸锂每吨上涨2500元/吨，均价报50.5万元/吨。 就这价格，还要抢着买。有厂商吐槽：比如早上9点多放出货，到下午3点没打款，这批货就不是你的了。 今天，就跟大家聊聊新能源汽车的白色血液——锂。 “锂”是什么，为什么重要？ 锂，一种纯态下泛着银白色光泽的金属，质软，是密度最小的金属，在地壳里的含量是0.0065%， 锂的用途广泛，被称为“工业味精”。现在，锂是新能源汽车动力电池的主要原材料。 一部新能源汽车，大概需要30～60公斤的碳酸锂或者氢氧化锂，随着新能源汽车的大卖，锂从以前的“工业味精”，变成了现在的“白色石油”，越发重要。 锂的金属活动性较强，一般以碳酸锂、氢氧化锂等形式存在。新能源汽车搭载的磷酸铁锂和三元锂电池，均是锂离子电池。  电池级碳酸锂 锂的来源，主要有两个：一是盐湖卤水锂，从盐湖卤水提取生产的锂化学产品——碳酸锂和氯化锂；二是从矿石锂（锂辉石、锂云母等）中提取碳酸锂。 锂资源分布：南美三国+澳洲笑傲全球 全球锂资源主要分布在南美洲的智利、阿根廷、玻利维亚，以及澳大利亚，中国。其中智利、阿根廷和玻利维亚以“盐湖锂”资源为主，澳大利亚以“锂辉石”资源为主。中国二者皆有，但储量没有上述国家多。 拉丁美洲是世界上锂含量最多的地区，南美的“锂三角”横跨阿根廷、玻利维亚、智利三国边界，在盐滩下形成了一个锂资源地理三角形，这里拥有全球约58%的锂资源。  澳大利亚锂矿 其中，玻利维亚拥有世界上最大的锂储量，约2100万吨，约占全球总量的四分之一，世界上最大的盐滩——乌尤尼盐沼就在玻利维亚。但玻利维亚锂资源的开发程度较低，不如阿根廷和智利。 目前，盐湖卤水锂资源占61%，矿石锂资源占26%，油田及资源回收占比约13%。全球已探明的锂储量折合LCE（碳酸锂当量）约1.2亿吨。 从产量上来看，澳大利亚锂矿、南美盐湖是全球碳资源的主要供应来源。2021年澳大利亚占全球锂矿产量的55%，是全球最大锂矿供应国，其次为智利的26%。  世界三大盐湖之一的智利阿塔卡玛盐湖 中国拥有全球7%的锂资源，主要集中在青海、四川、江西等地。其中青海以盐湖锂矿为主，储量和产量均居前列。四川和江西均以矿石为主，四川已探明的锂矿资源占全国的57%，居全国首位。在开采上，江西2021年锂产量是5.4万吨LCE（碳酸锂当量），四川只有1.4万吨LCE。但目前国内产能不足，需要大量进口锂资源。  青海茶卡盐湖 总结一下： 1.锂资源供应主要集中在澳大利亚、智利、中国和阿根廷，产能达到全球的95%。 2.澳大利亚、智利是全球锂资源主要出口国，占比分别是55%和26%。 3.中国需要大量进口锂资源。 “锂”中不足：中国新能源汽车行业的“阿喀琉斯之踵” 今年1-8月，我国新能源乘用车国内销售326.2万辆,同比增长119.7%。我国新能源汽车产业全球领先，对我国的重要性也不言而喻，这在决胜新能源系列第一篇中，有详细说明。 文章链接：决胜新能源：7月，我国新能源车销量 48.6 万辆，最大赢家是它！ 新能源汽车有三大核心组件：电机、电控、动力电池。动力电池对于新能源汽车极端重要性，不管是磷酸铁锂还是三元锂电池，都需要大量的碳酸锂或氢氧化锂作为原料。  2022年8月国内新能源汽车单车销量榜单 随着动力电池装机容量的增长，我国锂资源产量已经无法满足需求，每年需要从澳大利亚、智利以及阿根廷大量进口锂资源，对外依赖度高于70%。 海关数据显示，2022年上半年，我国进口锂辉石约116.6万吨（合14.2万吨LCE），同比增长13.8%。值得注意的是，今年一季度，我国锂精矿进口量为52.9万吨，其中从澳大利亚进口约50.2万吨，占比高达95%。 碳酸锂方面，2022年上半年，我国从智利进口碳酸锂64940吨，从阿根廷进口碳酸锂5604吨，进口需求较大。 最近一两年，碳酸锂价格大涨，每吨价格超过50万，动力电池厂和新能源整车厂很受伤，“累觉不爱”了。  注：图中数据为2022年上半年 国内能新能源汽车市场大爆发——动力电池需求暴涨——电池原材料碳酸锂需求暴涨——碳酸锂价格暴涨（每吨4万元涨到50万元），这是碳酸锂价格暴涨的市场逻辑。 例如在过去的一年，澳大利亚的皮尔巴拉公司拍卖了八次锂精矿，价格从每吨1250美元暴涨至6350美元，价格足足涨了500%，即便如此，碳酸锂现货依然一货难求。  图片来源：远川研究所 2022年9月20日，澳大利亚皮尔巴拉矿业公司举行了年内第六次锂辉石精矿拍卖，最终成交的离岸价为6988美元/吨。 碳酸锂价格暴涨，但动力电池、新能源汽车却无法随之涨价，只能硬抗原材料成本的上涨。 所以现在的市场现状：国外锂矿供应商赚钱赚到手软，赣锋锂业、天齐锂业等国内上游企业利润也暴增；动力电池厂商毛利下降；新能源汽车厂商大喊不赚钱。 国内新能源汽车发展烈火烹油、鲜花着锦，但利润却被“家里有矿”的赚走了。  相关新闻 新能源车企的抱怨，正是出于对上游碳酸锂涨价的束手无策。 情感大v任泽平也发微博感慨：“全球锂资源主要分布在南美、澳大利亚等地，可能导致国内赚吆喝，钱都被国外矿主赚走了，而我们在铁矿石时代就吃过这个亏。” 2021年，中国钢铁公司总共赚了1100亿，澳大利亚三大铁矿石矿山赚了3800亿，这就是任泽平所说我们在铁矿石时代吃的亏。 所以在新能源汽车时代，为了不被卡脖子，我们必须保障锂资源的供给安全。 如何破局？全球找“锂”！ 国内厂商如何破局？ 一、国内找矿。 江西西宜春拥有全球最大的锂云母矿，近两年，宁德时代、国轩高科、比亚迪等巨头相继在宜春投资，目前宜春锂电产业链拥有规模以上企业100家，总投资额超过1200亿元。四川遂宁毗邻马尔康等重要矿区，承接了川西的锂矿加工产业，有龙头公司天齐锂业坐镇，全市60余个锂电项目总投资额600亿元以上。  部分城市锂电产业发展规划 二、海外买矿。 向上游渗透，去海外收购锂矿，是国内厂商破局的“默契”。 2018年6月20日，天齐锂业披露草案，计划以40.66亿美元的价格，收购SQM公司23.77%的股权。SQM对SalardeAtacama盐湖拥有开采权，这个盐湖被认为是世界上生产碳酸锂和氢氧化锂成本最低的盐湖。 2021年7月5日，天齐锂业宣布，持有TLEA注册资本的51%，澳大利亚IGO持有TLEA注册资本的49%。天齐锂业与IGO共同持股的新合资公司TLEA，拥有全球品位最高、储量最大、成本最低的硬岩型锂辉石矿——泰利森格林布什锂辉石矿51%的股权，拥有天齐锂业位于澳大利亚奎纳纳的全自动化年产4.8万吨电池级氢氧化锂工厂100%的股权。 格林布什锂辉石矿 奎纳纳氢氧化锂工厂 除了天齐锂业，赣锋锂业、宁德时代、西藏珠峰等较早布局了海外锂矿，还有更多企业一掷千金，疯狂讲“锂”： 2021年10月上旬，紫金矿业斥资近50亿元，拿下加拿大新锂公司； 2021年11月17日，赣锋锂业持股的美洲锂业报价4亿美元，并同意向宁德时代支付2000万美元的违约金，拿下加拿大千禧锂业； 2021年12月22日，华友钴业公告，公司拟通过子公司华友国际矿业以4.22亿美元收购位于津巴布韦的前景锂矿，第一批锂产品已经装船销售。 2022年7月11日，赣锋锂业宣布，公司全资子公司赣锋国际或其全资子公司拟不超过65亿元收购Lithea公司100%股份，据测算，Lithea公司具有1106万吨碳酸锂储备量。 2022年8月8日，赣锋锂业公告，上海赣锋已经完成对英国Bacanora公司的要约收购，该公司旗下墨西哥Sonora项目的锂资源约合882万吨碳酸锂当量，是目前全球最大的锂资源项目之一。 另外有消息称，比亚迪正在洽购6座非洲锂矿，目前均已达成收购意向。据比亚迪内部测算，这6座锂矿中，氧化锂品位2.5%的矿石量达到了2500万吨以上，提取出的电池级碳酸锂可达100万吨。 …… 海外找矿，是一场输不起、必须打赢的“锂矿战争”。 最后 上海钢联发布数据显示，9月19日电池级碳酸锂每吨上涨2500元/吨，均价报50.5万元/吨。 有券商表示，电池级碳酸锂主流成交价格在51-52万元/吨，已有53万元/吨的市场报价。现在市场看涨情绪较重，惜售情绪浓厚，后市预期价格仍有上行空间。供不应求格局难扭转，看好锂价全年高位持续性。 锂资源价格越是上涨，我们海内外布局锂矿资源的需求就越迫切。 至于将来是否有产能过剩的风险，多数市场人士认为，现在市场空间还很大，而且一定不能重蹈铁矿石受制于人的覆辙。 如今，大宗商品的硬通货属性愈发明显。我们每年进口2500亿美元的石油、1800亿美元的铁矿、600亿美元的铜矿、500亿美元的天然气，以及数不清的其他资源。能源、资源的供给安全非常重要。 在大国博弈、俄乌冲突、全球量化宽松的时代背景下，天然气价格暴涨对欧洲造成巨大伤害的前车之鉴，正在上演。我们必须未雨绸缪，全力保障能源、资源的供给安全。 商战，从来不是请客吃饭、温良恭俭。 加油。 |
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