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提到基金，每个人都有不同的定义，但其中也不乏一些刻板印象与误区。 譬如，有人认为基金是赌博与骗局，有人认为基金和普通的理财产品没什么区别，还有人认为基金与普通人之间隔着一条银河，高高在上、遥不可及…… 但其实，基金只是一种用来投资理财的工具。它既不遥远，也不神秘，与我们每一个普通人，尤其是步入了新时代的普通人联系得十分紧密。 那基金到底是什么？ 本文将努力用接地气的方式来初步梳理。 一、通俗理解基金有广义与狭义之分，平常我们讨论的基金特指投资理财领域的“基金”，是狭义上的基金，其全称为“证券投资基金”。 但当我们去看教科书或者百科词条对“证券投资基金”的定义与解释时，可能会似懂非懂、一头雾水、或者感觉各种拗口、甚至完全看不懂。 其实说得通俗一点，基金就是一种合伙理财、众筹投资的工具。 为了让大家更接地气地了解基金，我们来举几个例子。 先特此说明一下，此处举例的目的仅是为了方便理解基金的概念，现实生活中的基金运作会更加正式、复杂。 # 情境案例1： 普通的银行存款一般利率较低，但银行的大额存单一般利率相较可观，只不过大额存单要求的资金门槛更高。王大、王二、王三是三兄弟，每个人都只有10万元的现金闲钱想要存进银行理财，但是大额存单的起存额度是30万元。 这时，王大、王二、王三一商量，签了个合同，决定把三个人的10万元合在一起，合伙存一个大额订单，到期后再把本金和利息按三人出资的比例分配。在这里，三兄弟合伙存大额存单的行为就是一种类似基金的行为。 # 情境案例2： 李四是大学生，学校不远处有一个水果批发市场，比学校附近的水果超市卖的水果要便宜许多，但批发有门槛要求，太少了不给批发不给卖。李四本想买点批发水果图个便宜，结果老板告诉他：“小伙子，我们这儿是搞水果批发的，至少10斤才能起批。” 显然，李四一个人很难在短期内吃掉10斤水果（除非当饭撑），但水果批发的价格又的确比去超市便宜。这个时候，李四的室友发来了信息：“李四啊，听说你去买水果了？我们寝室里其他几个最近都想吃橙子，要是方便的话一起买点呗？到时候我们来接你。” 李四一个人的需求的确达不到批发的门槛，但加上室友的需求之后，10斤的批发门槛就能够着了。在这里，李四和室友合伙买批发水果的行为也是一种类似基金的行为。 # 情境案例3： 小花和小糖从小到大就是一起打拼的好搭档和好姐妹，看着家乡旅游业和商业越来越景气，姐妹俩便合伙盘下一栋公寓楼，用来做民宿出租。每个月的收益在扣除成本后按投入比例分配，如果有风险也按投入比例分摊。在这里，小花和小糖合伙当房东的行为就是一种类似基金的行为。 相信看完了这三个例子，大家应该都在心里对基金的概念有了一点眉目。 正如前文所言：基金就是一种合伙理财、众筹投资的工具。只不过“证券投资基金”，也就是我们平常所讨论的基金，主要是投资的是银行存款、债券、股票、期货、其他固收理财与权益投资，等等等等这些与金融、投资、理财挂钩的东西，且有专门的监管部门、运营团队、服务平台参与。大家将想要投资理财的资金依法、合规地筹集在一起，达到一定规模，选择或制定投资目标与投资范围，委托专业合法的团队代理（如基金公司与基金经理），按照自己出资的占比（份额）享受收益并承担风险和波动，这就是我们平常所说的证券投资基金。 因此，与基金本质相同的行为在现实生活中其实非常常见，并没有高大上一说。 甚至，基金其实离我们一直都很近，尤其是在当下的信息时代。 许多保险尤其是养老保险、教育保险、理财型保险往往都和基金密不可分，甚至它们本身就是基金；我们平常经常使用的支付宝余额宝、微信零钱通、部分银行活期理财增值服务也是基金。 所以，基金离我们也并不遥远，甚至有人可能已经使用了很久的基金，只是自己一直没有意识到而已。 那什么是广义上的基金呢？ 广义上的基金是指为了达成某目的、或者具有某种特定用途的资金，且一般具有一定的规模体量和管理者。 现在我们也来举几个例子： # 案例1：社会福利保障基金 住房公积金、养老保险、医疗保险其实都是广义上的基金，它们由官方或者得到许可的商业机构置办运作，以维系社会的住房、养老、医疗福利保障体系的运转。 # 案例2：奖励或援助类基金 某些热心慈善人士创办的助学基金、圆梦基金、慈善基金，以及某些行业类的人员在圈子内创办的互助基金、奖金（譬如诺贝尔奖）等，这些都是广义上的基金。 # 案例3：群体或自主类基金 譬如高中和大学的班费，班级成员集体出资，用于满足班级的某些开销，如买书、班服、聚餐、郊游、缴纳某些费用等；譬如社团的社团费用，社团成员集体出资，用于满足社团活动的开销，譬如宣传、租用场地、购置活动物品、维持社团正常运转等。 譬如团员和党员缴纳团费和党费，用于维系团和党的活动运转，譬如教育培训、资料编发、基础设施、场地开销、活动开销、困难成员补助、先进成员奖励、党团媒介运营等。 譬如家族或家庭中，老公和老婆希望未来的某一年能一起外出旅游，于是每个月都往某个小账户里共同存放一些资金，积少成多直至达成目标；又譬如夫妇有了孩子，为了培养孩子的理财意识并解决义务教育之后的学费与生活费问题，夫妇俩每个月都节省出一些资金积攒下来放在理财产品里，等孩子需要的时候再取出来。 譬如个体本身，小明喜欢读书、健身、而且想学一门技能，为了满足自身的发展需求，小明每个月省出一笔钱放在一个独立的账户里，每当买书、学习、健身、培训进修的时候就从这个账户里取钱出来，其余的开支都不碰这里。 …… 诸如此类，这些都是广义上的基金，只不过某些基金比较官方正式、某些基金比较随性、某些基金是集体基金、某些基金是家庭甚至只是个人基金。那广义上的基金和狭义上的基金（即“证券投资基金”）又有什么联系呢？ 从上述广义基金的举例来看，大家不难理解——广义上的基金总会不可避免地面临支出。 譬如诺贝尔奖是著名发明家诺贝尔立下的遗嘱产物，遗嘱要求机构将他的那一部分遗产用于奖励后人的发明或贡献。诺贝尔奖一般每年都会评选和颁发一次，可诺尔贝留下的遗产却是有限的，为了尽可能地延续这种鼓励、精神与传承，就需要对其进行运营。 曾经，诺贝尔奖面临过“越发越少”的枯竭威胁，尽管每年都有慈善捐赠来补充本金，也有银行的利息，但长此以往绝对不是一个办法，一旦遗产枯竭，就意味着以后发不出奖金；从精神层面而言，中断这种对科学和人类贡献的鼓励与传承是一种损失；从相关机构和国家的层面而言，中断这个奖项会降低自身的国际地位和影响力，也不利于自身人才的培养和吸引，继而降低自身的文化、经济、技术优势。 在这样的驱动与威胁下，诺贝尔奖的运营进行了改革，加入了与时俱进的投资理财概念，即将诺贝尔的遗产和后续得到的捐赠资金进行投资理财，从此，诺贝尔奖不仅没有“越发越少”，反而还越发越多。而涉及到投资理财，就自然离不开证券投资基金。 养老保险、医疗保险等也有类似的情况，虽然整体一直都有人在缴纳这些保险，也就是说一直都有本金在涌入，但面对全国的支出需求，保险每年的花销也不是一个小数目，更别提目前我们的地区发展不平衡、缴纳情况参差不齐、人口结构面临老龄化、后续本金涌入速度有低于支出速度的预期。为了缓解甚至解决，各国的保险资金也都会进行投资理财，其中，证券投资基金即狭义上的基金就是一个非常重要的增值渠道。 即便放在我们个人身上，譬如夫妇为孩子未来的教育提前做打算，他们会选择存银行定期或银行理财、理财型保险、甚至是基金定投；譬如夫妻俩准备攒钱出门旅游，他们也一般会选择余额宝、零钱通、活期+、甚至是短债类基金等增值工具。 因此，许多广义上的基金其实都离不开狭义上的基金，即广义上的基金离不开投资理财，离不开证券投资基金。 甚至，某些广义上的基金本身就与证券投资基金是重合的，具有双重属性，它既是保险，同时也是证券投资基金。 至此，你还认为基金离我们的生活很遥远吗？无论是广义上的基金，还是狭义上的基金，其实都与我们的生活息息相关。 二、初探分类有人说基金就是赌博，他听说某个亲戚去年亏了十几万。 有人说基金就是普通的理财，一直拿着准没错，只不过中间有些波动。 还有人说基金根本就没什么波动，一年四季稳稳当当的，不存在什么亏损。 为什么不同人眼中的基金有这么大的差距？ 他们真的是在讨论同一个东西吗？ 答案——是，却也不是。 一方面，他们谈论的的确是同一个东西。 他们所说的都是投资理财领域的基金，即证券投资基金。 另一方面，他们谈论的又不是同一个东西。 因为基金分很多种，不同种类和不同定位的基金千差万别。 相信很多朋友都用过支付宝的余额宝、微信的零钱通，但其实这些产品都是基金，甚至某些银行也推出了类似的产品。从我们自身和周围人的使用情况来看，你听说过或体验过买这些产品还出现了亏损的人吗？并没有。 也相信有些朋友体验过或见证过某些基金，它们不是大涨就是大跌，自己偷偷买了点试试水，可能这个月偷着乐，下个月就憋着哭。有人赚吗？有人亏吗？都有。 这其实就和几个人聚在一起吃方便面是一个道理，我们以甲乙丙丁戊己六人举例： 甲吃的加量桶方便面，说吃一桶就够了；乙吃的是小桶版，说吃完一桶和没吃一样，太少了；更别说他俩可能饭量还不一样。 丙吃的魔鬼辣火鸡面，吃一口就说快辣死了；丁吃的小鸡炖蘑菇口味，优哉游哉地吃面，优哉游哉地喝汤，说真鲜啊，一点也不辣。 戊吃的加蛋加火腿肠的加价版方便面，说里面有蛋有火腿吃起来就是带劲儿一些；己听了低头一看，发现自己的方便面桶里为什么没有蛋和火腿呢？因为他买的普通版。 试问：他们吃的是同一个东西吗？答案：是，却也不是。 他们吃的都是方便面，但他们吃的方便面各自都不一样，再加上人不一样，给出的评价自然不一样。 相信听完了这个例子，大家对于基金的各种刻板印象是怎么来的，就都能理解了。 那么，基金一般可以分为哪些类型呢？ 今天，我们就站在基金投资范围的角度，在这里做一个简单的初步认识。 注意，只是初步认识，因为真正的基金分类细化之后品种和定位会更多，站在不同的角度分类分出来也会有差异。 前文我们提到，基金就是一种众筹投资理财的工具。 在案例中，王大、王二、王三合伙存大额银行存单，属于银行存款，是没有风险，是保本，是稳赚的。而小花和小糖两姐妹是合伙开民宿，这是既可能赚钱，又可能亏损的。 由此来思考，我们就不难理解了：如果你购买的基金主要投资银行存款、国债，那么基本就没什么风险，然而收益也不会太高；如果你购买的基金主要投资股票甚至是期货，那么风险会相当大，相对的，收益和亏损都可能会很高。 站在基金投资范围即投资内容的角度，我们可以把常见的基金粗略划分为4种或5种： # 种类1：货币基金 货币基金主要投资那些老铁稳稳稳的东西，譬如银行存款、债券，尤其是国债、政府债、高等级短期信用债等，只投资固收类，不参与期货、股票、大宗商品等高风险投资，有着“准储蓄”、“类存款”的外号。 如果国债和政府债都超级不靠谱，银行存款（不是银行理财）也天天亏损，那你想想这个世界上到底还有啥靠谱？所以，货币基金虽然写着低风险，不保本，但可以把它理解成无风险，只是心里要有个心理准备——银行也有倒闭的时候，但大型银行批量倒闭的几率并不高。 因此，货币基金适合所有朋友。但是我不推荐大家额外配置除了余额宝、零钱通等能灵活取用以外的其他货币基金。 因为余额宝这种类型属于货币基金里的特种兵，能每天灵活取用1万元，而正常的货币基金取出是需要至少一个交易日才能到账的，遇到周末假期日还会顺延。况且，货币基金整体收益水平都差不多，很难拉开太大的差距。不如放在一起还能尽快产生复利，让钱滚雪球的事情才是钱能陪你做的最浪漫的事情。要是闲钱真的很多，那就下一类——债券基金走起。 # 种类2：债券基金（此次仅介绍纯债） 如果真要细分下来，债券基金的品种会非常多，有的甚至能掺杂一点股票进去。今天在这里，只给大家简单介绍一下债券基金里的纯债基金，以免信息过多，难以消化，更多的内容我们留着后续慢慢来。 如果说要把纯债基金更简单、更快速地理解，那就脑补一下，把货币基金里的债券占比调整到80%及以上，那么货币基金就变成了债券基金。同时，除了国债、政府债、地方债以外，纯债基金可以投资更多的信用等级比较高的企业债。 所以，真正的纯债债券基金，风险还是相对较小。某些人口中的基金和普通的理财产品差不多，偶尔有一段时间可能出现一点小波动，整体上是稳稳的幸福，他们口中说的这种基金正是债券基金里的纯债基金。 不知道大家有没有观察到这样一件事情，一般的纯债债券基金都标有“中低风险”，而支付宝或某些平台的定期理财（一般不敢玩基金的朋友们才会把钱存到这里面）同样也是“中低风险”。虽然标签不一定完全对，但既然一直都这么归类，总该是有点原因的——它们投资的范围本来就基本是一致的，只不过展示方式和计算规则不同而已。 所以只要愿意逃离舒适圈，适当学习一点纯债债基的朋友们，纯债债基都能与大家友好相处。纯债里又可以粗略地分为短债、中短债、长债，具体的我们后续再说，但今天可以提前了解的是，短债收益更低但更稳、出现波动的概率更小，长债收益更高、但出现波动的概率更大。比较优秀的长期纯债一般年化能达到5%-7%，取用也比定期理财或定期存款要灵活得多，可谓是在理财方面上，能吊打同圈子里连余额宝都不敢用、或是只敢买定期理财的朋友们了。 需要提醒的是，如果有亲戚、小公司团队、来路不明的野鸡理财平台宣称自己的产品低风险甚至保本，购买门槛低，灵活，年化收益还能稳定超越8%，那一定得留意了。 如果前面我刚刚提到的这些优势条件他一口一个承认，那我敢断定，这99%可是个骗子、或被骗子骗了之后也变成了个骗子，剩下的那1%是业务能力不过关、或者职业道德不强的理财销售人员。 骗术稍微好一点的，开头一段时间会让人尝尝鲜，等掐指一算差不多了就卷钱跑路了。其实对于目前的某种现象我一直都十分头疼，有证监会管着的中低风险基金（货币基金、纯债基金）他们打死不相信。可一旦某个亲戚、同事、前领导说“我最近手上有个好东西，每个月利息20%，无风险，保本，每个月可取……”那他们就屁颠屁颠地跑过去了，全家一起拦都拦不住，还想着把其他亲朋好友一起拖下水。不知道您身边是否有这样的隐患或案例呢？ # 种类3：混合基金 混合基金可以理解成啥都能投或啥都去投的基金，既有银行存款，又有债券，同时还有股票，基金经理会根据策略和市场情况、或者基金合同调整投资比例。混合基金也可以细分，甚至是细分下来定位类型最多、最复杂的基金。 今天我们可以简单地了解一下混合基金的初步情况： 以债券为主的混合基金叫偏债类混合； 以股票为主的混合基金叫偏股类混合，市面上大多数混合基金都是偏股类混合，这一类混合基金的风险不亚于股票基金——所以很多教科书上科普的“混合基金风险小于股票基金”这句话一定要批判地对待。 股票债券各一半的基金比较少，通常被称为股债平衡型混合基金，简称“股债”。 所以，如果您只想要稳稳的幸福，那么货币基金和纯债债券基金就是您目前的天花板；如果想稍微有一点突破，希望承受一定的风险博取更高收益，那偏债类混合基金可以考虑考虑。至于偏股类混合基金，请将其等同于股票类基金。 以及在此说明：一般刚入坑基金的新手朋友们容易产生一种错误的认知，认为基金就跟银行理财存款一样，放着就该涨，跌了那就是基金的不对。这是错误的认知！ 股票市场是有周期性的，即跌跌涨涨跌跌涨涨。如果非要把基金和存着不管只等着涨钱的产品比，那就只有货币基金和纯债债券基金尤其是短债类基金能够符合了，要是只能接受这种风险的朋友，即保守型朋友，请不要投资货币基金和纯债债券以外的基金，甚至纯债基金里都要以短债类为主。 而在中低风险的产品中，货基和纯债债基也已经足够了。要是真有超高收益又极低风险的产品，估计世界上就没有贫穷了，即便有，也是极少数群体才能享受的。 # 种类4：股票基金 从名字就能看出来，股票基金主要的投资对象是股票，甚至还有规定股票成分不能低于80%（但有些偏股混合基金的股票仓位一直都是90%以上），所以股票基金算是真正的高风险基金了。到了股票基金或偏股类混合基金这个风险程度，才算是真正的“主流基金”。往往听到人们说买基金赚大了、买基金亏惨了，一般就是股票基金和偏股类混合基金了。 大家或许听说过，只持有一只股票的话，风险会很大，一天内要么能让人上天，要么能让人入土。股票基金则是这个问题的改善者，它是由基金经理管理，按照产品合约，同时买下很多只股票，不定期调整，赚取总体收益，尽量分散风险的基金产品。 所以保守型的朋友们是坚决不能碰偏股类混合基金和股票基金的，除非某一天你突然觉得你行了，你不怕了，你想试试迈入新世界了。当然，后果自负，但没有经历过打磨的刀，一定是把不能当刀使的刀。 # 种类5：指数基金 指数基金其实是比较特殊的种类，它的存在就是复制出一个指数，我们可以理解为有一个固定的模板，让它按照这个模板中的成分和比例模仿出来供我们使用。比如某个指数的成分是30%辣椒，30%清油，10%生抽，10%鸡精，20%蘑菇酱，那么对应的指数基金就相当于一个碗，碗里面的调料正好就是上述的成分和比例。 常见的指数有债券指数，也有股票指数；如果一只指数基金跟踪的是某个债券指数，那么它本质上是一只债券基金；如果一只指数基金跟踪的是某个股票指数，那么它本质上是一只股票基金。 以及，绝大部分指数基金都是股票指数基金，即高风险基金。所以如果您的风险承认能力和接受能力，以及投资偏好并不适合的话，依然不建议投资指数基金，尤其是跟风定投指数基金。当然，适度地跳出自己的舒适圈，提高风险接受能力和投资技巧技术，也是提高收益的办法之一。 例如，曾经只敢存银行活期定期的人，终究爱上了余额宝，从一开始的小心翼翼到现在一发工资全都存进了余额宝。至于这方面具体有什么建议，那就是后话了。 至于指数是什么意思？指数基金具体是怎么一回事？指数增强型基金又是什么东东？我们后面单独开一期再聊，今天就只做一个初步的简单认识。 相信看到这里，大家已经明白了什么是基金。 无论是广义上的基金，还是狭义上的基金（证券投资基金）离我们都不遥远，甚至与我们息息相关。 基金并不可怕，也不神秘，既不遥远，也不高大上，它纯纯地只是一种用来投资理财的工具，和用筷子、勺子、叉子吃饭是一回事。只要能耐住性子去学习基金、结合自身的实际情况不断摸索出适合自己的投资理财体系、正确认识基金与市场，我相信，接触理财和基金将会是这辈子莫大的幸运。 |
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