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又到天桥底下说书时间。 今天，大A股全面大涨，茅指数、宁组合为代表的权重表现相当不错，中小票表现相对弱一点。 最近，市场确实疏忽了其中一条逻辑。 那就是人民币在升值。 从历史规律来看，人民币升值时，代表着经济相对走强。在以往的规律中，绝大多数人民币升值的时候，利好A股。 特别是，人民币升值，往往能驱动北上资金的净流入。特别是北上资金占比大到一定程度后，这也有一定的相关性。下图，我标绿色框的区域，人民币在贬值时，北上资金净流入是趋缓的。 以前统计过规律，北上资金净流入的时候，蓝筹、白马这些权重表现会相对较好，这一波显然也是这样的规律。 而蓝筹、白马其实还代表着与经济正相关。 典型的，这其中，消费板块是蓝筹、白马的大头。我说过，看好经济复苏，消费必须扛大旗。毕竟，消费占到GDP的60%左右。 所以，但凡A股有好的表现，消费板块其实是不落空的。 在这里也总结一个规律，如果大A股在熊市中表现贼差，你除了定投宽基之外，还可以定投消费基金，这个也是比较稳的方向。另外，我统计过长牛基金经理表现最好的那一批，多数基金经理其实就是靠消费表现在市场前列，而并非科技基金。 以上逻辑，一层扣一层，天桥下老读者朋友，能读懂我的文章，应该能理的顺。 当然，如果用汇率上涨以及北上资金看好国内经济复苏的逻辑，来解释大A股的表现，似乎并不能完全符合说法。 这背后的逻辑，还是美元在走弱，利好全球资本市场。这其实，还是美联储加息、降息的周期性所决定的。 不得不承认，美联储是全球央妈的央妈，这一点本质上依然没有改变！ 所以，从这点逻辑上，我更想说的是，这种大涨，也并不是咱们大A股自己的独立走势。 纵观一下海外，其实，人家欧美也大涨，像欧洲最近走势强劲，近期的反弹，已经快冲过前期高点了。 来，瞄一下德国股市的走势，整体来看，远比大A股好的多。所以说，虽然，A股有经济复苏的逻辑，但国外的走势还是基于全球经济衰退之下的表现，有时候未必能解释得清楚。 真的，有时候，不得不承认，全球资本市场更多的时候是共涨共跌。只不过，在这个过程，有的表现相对较好。但更多的时候，波动的方向是一致的。 我说这些，无非是想告诉大家，在复盘的时候，尽可能全面些，你看这个市场会更透彻。当然，你也可以只关注你手中那只个股的逻辑，也是可以的。 十八般武艺，找一款属于你的方式，稳定盈利就行。 按认知来赚钱，而不是在迷糊之中赚了钱，这种，基本上下次也会亏回去。 今晚的逻辑，大家可以回去再消化下。 这就是为什么，我一直强调的是，我们要等的是全球经济向上的周期，美联储明年可能开始的降息周期，才会有大的收获。 投资，本质上就是看周期，事半功倍。其它时间，在逆周期之下，操作真的很难！ 今天行情大涨，没有定投基金。因为前期了解到组合某只基金表现比较差，听说组合会调仓，大概就明天执行，这里同步下信息。 …… 年末啦，大家还需要购置年货过大年。 岁末最后一波机会，拼多多年货节全力冲刺，让年货先回家！即日起，百亿补贴限时狂撒最高560元大额券包！叠券再享折上折！iphone 14低至4899元，全系列最高直降1650元！飞天茅台低至2561元，2J大果车厘子5斤券前仅需178元！爆品年货礼盒大降价，抢到即赚，剁手前先来拼多多比价！ 点击进入领券页面，先领券，后下单 iPhone14 128G，直降1100元，惊喜价4899起！ iPhone14 plus 512G，直降1650元，惊喜价8049起！ iPhone14 Pro，直降800元，惊喜价7199起！ iPhone14 Pro Max，直降700元，惊喜价8299起！ |
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