|
「富途安逸」是富途旗下的企业服务品牌，提供港股/美股IPO分销、投资者关系管理与PR及ESOP股权激励管理解决方案。截至目前，已为600+家企业提供服务。 近年来，股权激励在我国各行各业得到了广泛的应用和发展，越来越多的公司开始认可股权激励在公司经营发展中的重要价值。
处于不同时期的企业该如何设计ESOP方案？又该如何对ESOP方案进行长期的管理？企业应该如何搭建适合的股权架构？基于这些问题，2022年8月，受高顿邀请，富途安逸股权激励高级专家葛雨薇面向其EMBA校友会中各行各业的企业高管，针对企业股权激励相关问题进行了深入分析。会上，北京大成（杭州）律师事务所合伙人朱永志律师也就企业股权架构等问题展开了精彩分享。ESOP员工持股计划是以激励公司管理层和员工为目的，以公司股票为标的物的一种长期激励机制。在研讨会上，葛雨薇对ESOP对于公司和员工的意义进行了阐述。她提到，对于公司而言，首先，股权激励能够支持战略实施，达成公司长期的目标。第二，股权激励能满足高速发展和资本运作的需求。第三，股权激励机制能帮助企业吸引新的人才并且留住核心人才。
对于员工而言，首先，股权激励能为员工带来长期且有想象空间的利益。通过接受股权激励，员工可以提高自己的薪酬水平。其次，股权激励让员工的身份从“打工者”转变成了“共同创业者”，这能够提高员工在公司的归属感和被认同感。
此外，葛雨薇对ESOP方案的设计和ESOP管理方式进行了解读。葛雨薇表示，ESOP的设计宗旨是希望实现“股东价值最大化，员工与企业共赢”。股权激励设计主要包括三个要点，第一是激励路径的设计，主要包括激励标的，激励工具和持股方式的设计。一个合理的激励路径设计让方案可以长期地执行下去。第二是激励授予。激励授予主要关注的方面是股权激励的激励范围，激励水平，定价机制，归属机构和退出机制。第三，也是最重要的一点就是落地支持。税务合规咨询是落地支持中很重要的一环，企业和员工在执行股权激励方案时，可能对税务政策缺乏了解，需要专家对税务缴纳政策进行答疑解惑。初创企业在发展速度快的同时，又隐含着极大的不确定性，如果没有合理的规划，可能会导致“需要的时候没有”，“激励分配不均”、“个别老员工躺在功劳簿上”等现象。
因此，葛雨薇提出，企业应该结合公司融资和发展节奏，依据公司各阶段核心管理诉求，分批逐步确定激励对象范围，以更好地以股权激励为工具，最大程度上激发组织活力。对大多A轮融资的初创期企业来说，企业的商业模式尚待验证，人数相对较少。此时的企业在融资时关注的是扩张规模和占领市场，强调的是按现代企业制度规范运作、明晰产权。在这个时期，股权激励的重点激励对象是创业团队和少数核心技术人员和核心客户资源人员。快速发展期的企业的商业模式已经被市场所认可，客户和业务规模快速扩张。团队处于不断发展阶段，人数快速膨胀，盈利能力大幅度提升。此时股权激励的重点激励对象是企业的高管和一部分核心中层骨干。稳定成长期的企业可能正在为上市做准备。该阶段的企业已经积累了客户并且有了较大的规模，人数持续补充，组织和人才结构相对稳定，盈利能力逐步提升。此时企业可以重点激励全部的中层人员，核心员工或者扩张至全员持股。上市后的企业进入了成熟期。成熟期的企业已经达到一定规模体量，注重持续发展并且寻求新的增长曲线。企业的人数相对稳中有升，组织和人才不断择优迭代，盈利能力持续提升，业务可能面临转型。在这个阶段，企业需要进行常态化激励，并且额外重点激励支撑业务发展或转型的核心管理层和员工。葛雨薇在研讨会上提出，股权激励要合理规划手里的期权子弹，避免过早消耗期权池资源。为了合理地规划股权激励，企业需要合理地设计激励池。朱永志律师在研讨会上对股权融资做了详细地介绍。他指出，股权融资大致分为两类：增资扩股和股权转让。增资扩股是指公司向社会募集股份、发行股票、新股东投资入股或原股东增加投资扩大股权，从而增加公司的资本金。股权转让是指公司股东依法将自己的股东权益有偿转让给他人，使他人取得股权的民事法律行为。根据对注册资本、资金受让方式、投资人享有的权利与义务等方面的影响，企业需要综合考量评估后选择合适的股权融资方式募集资金。并通过在股权融资协议中引入多种法律条款，如交易结构条款，一票否决权条款，反稀释条款等，保障企业股东的利益。此次研讨会聚焦股权及股权激励问题，结合实际商业案例进行多方位解读，全面梳理了企业在股权方面遇到的痛点、难点。作为企业的长期陪伴者，富途也将与更多企业和机构展开合作，交流互通，形成战略协同、共生共赢的良性互动。
|
