熊市会不会跌出6星级、7星级呢？

熊市底部，经常有朋友问，市场回到5星级之后，会不会继续下跌，跌到6星级、甚至7星级呢？

 

从全球角度来看，历史上，有的国家，股票市场直接没了。

 

不过，正常经营的情况下，熊市底部出现5星级之后，市场还会有波动，但下跌空间通常不大了。

 

螺丝钉星级

我们先来了解下，啥是螺丝钉星级。

 

“螺丝钉星级”，可以用来判断市场整体的估值情况。

每个交易日晚上，在咱们公众号上更新的估值表的最上方，会有一行红色的星星，就是螺丝钉星级了。如下图所示，

 

螺丝钉星级，会综合考虑市场整体的估值（例如市盈率、市净率、巴菲特指标等）、盈利增长、成交量、市场情绪等情况。

每颗星星，大概意味着20%的波动，共划分为5档：

· 5星级：市场最便宜、投资价值最高的阶段。

· 4星级：市场相对比较便宜的阶段。

· 3星级：市场整体处于正常估值的阶段，少部分品种可能进入高估。

· 2星级：市场偏贵的阶段，很多品种进入高估。

· 1星级：市场很贵，基本进入泡沫的阶段，风险巨大。

在微信小程序 今天几星（点击蓝字查看）上，可以很方便地查看螺丝钉星级。

点击下方的小程序卡片，即可进入「今天几星」小程序。

 

历史上的5星级

从历史情况看，5星级是比较少见的，每次熊市底部的时候才会出现。

像过去10年，A股只有2012-2014年、2018年、以及2022-2023年，出现了5星级。

换句话说，每次5星级出现较多的年份，也往往是股票市场熊市底部。

 

 

从图中可以看出，每次出现5星级之后，可能会有短期波动，但下跌空间通常不大。

· 2012-2014年是A股历史上最长的一轮大熊市，当时最低到了5.6星级上下。5.6星级也是A股，过去历史上熊市最低所达到过的点数；

· 2018年，市场回到5星级之后，跌幅在百分之几；

· 2022年，最底的时候，到过5.4星级。2023年到9月份，最低达到5.2星级。

另外，星级衡量的是估值。

虽然同样是5星级，但每轮5星级，对应大盘的点数也是逐渐上涨的。

· 2013年5星级，中证全指在2700多点；

· 2018年5星级，中证全指在3400多点；

· 2022年5星级，中证全指在4800多点。

时间拉长后，市场还是向上走的。

因为指数点数=估值*盈利。

星级衡量的是市场估值水平。时间拉长后，上市公司盈利上涨，最终也会推动点数往上走。

 

短期无法预测，长期市场向上

虽然市场长期向上，不过短期里的涨跌波动也很常见。

 

市场的短期涨跌具有随机性，无法预测。

短期的波动更多是受到投资者情绪、资金等因素的推动。而这些因素，也可能变化得非常快。

比如，投资者的情绪，很可能会因为一个利好或者利空消息，而发生非常大的变化。

我们也无法预测，市场是否还会下跌、会跌多少。

 

不过，通过螺丝钉星级，可以比较方便地判断出，股票市场当前是便宜还是贵。

· 股票基金适合在4-5星级的阶段，进行投资；

· 离开4星级后，通常就不适合再继续投资了，可以耐心持有；

· 到了3星级及以上，会有部分品种进入高估，可以考虑卖出止盈了。

 

这个方法，经过了过去几轮牛熊市的实践，以及数百万投资者每天的使用，还是比较有效的。

 

总结

任凭市场涨跌波动，我们一直做的事情就是：

· 不去预测市场；

· 用长期不用的闲钱投资；

· 跌出好机会就买入，涨出好机会就卖出，其他时间就耐心持有。

坚持这样的投资策略，大概率就可以从市场获得好收益了～

作者：银行螺丝钉（转载请获本人授权，并注明作者与出处）

特别提示：本文仅为信息分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。