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净值型理财产品为什么会跌？ 一是债市大幅震荡。 部分银行理财配置了部分债券，受债市近期调整的影响出现回撤。从5月份开始一直延续到现在的债市震荡：债券型基金的普遍回撤在1%—2%。 二是采用市价法估值。 从估值方法来看，银行产品净值化的要求就是用市价或中证估值这样的公允价格来给产品每天估值，《商业银行理财业务监督管理办法》第十九条规定，商业银行开展理财业务，应当按照《企业会计准则》和《指导意见》等关于金融工具估值核算的相关规定，确认和计量理财产品的净值。在估值技术方面，一般采用市值法和成本法。采用市值法，将直接根据底层资产价格表现计入产品净值，若底层资产价格波动较大，直接反映在产品层面，其单位净值变化就大。比如近期债券市场总体走熊，价格下跌幅度较大，按市值法估值，则债券类理财产品的净值下跌幅度大，甚至会产生负收益。 我们所处的投资环境
同一收益标准差持续变大 1995年，只需要配置100%的债券，就可以获得7.5%的收益，而在2015年同样的收益，需要进行多种资产配置的才能满足，同样风险属性也在增加。
后续建议 找靠谱的机构和真诚的理财经理 投资者教育这件事我一直认为是银行和理财经理必须要做的，哪怕投资者不愿意听，你要去普及，这也是理财经理必须要履行的的社会责任，真诚专业的理财经理不仅帮你筛选产品，更重要的是会陪伴。 尽可能的与理财经理信息对称 把你的风险属性、承受能力、周转周期、可承受的最大回撤等尽可能跟你的理财经理进行沟通，做到信息的充分对称，只有这样才会给到最适合自己的资产配置方案。 构建核心-卫星的基金组合 通过基金组合的形式做绝对收益，既然都债基和净值型理财的波动在所难免，不如主动出击，组合中加入主动管理权益基金，增加配置的进攻性，获得更多的超额收益。
股80%债20%、股50%债50%、股20%债80%，我们发现随着债券的占比的增加，波动持续减小，但收益却没有下降太多，过去20年，按照股（沪深300）20%债（中证全债）80%组合的年化回报为7.8%。
时间换空间、平滑短期波动 时间是收益的玫瑰，拉长投资周期，给每一笔钱写上名字，避免长钱短投，损失收益。 给理财经理的建议 过去单纯拼收益的年代一去不复返，未来能否留住客户，能否让客户真正享受权益配置的红利，这个取决于我们是否能够做好投资者教育，用专业去选择好的标的、靠谱的公司、优秀的的管理人，并且陪伴客户一直走下去。 重要声明： 本微信号发文仅作为学习记录交流之用，不构成对任何人的投资建议，文中观点均系个人观点，与本人所供职的机构无关，请谨慎参考。 |
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