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19张图，了解债券基金(基础篇) 1、债券是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。
2、在常了解债券投资过程中，通常会接触到许多债券投资方面专有名词。了解这些债券投资关键名词也便于投资者更进行债券投资。
3、相股票而言，债券投资更加稳定。投资债券收益主要来自两个部分：票息收益和资本利得收益。
4、票息收是债券投资相稳定收益来源。债券利率通常是事先确定。投资者持有债券到期，且债务人不发生违约时，投资者可按照事先约定利率获得票息收。 5、宏观环境、基础利率变化会直接影响债券投资收益。基础利率降，债券到期收益率会随之降，债券价格升，就可能获得一部分资本利得。
5、个人投资者想要参与债券投资主要可以通过两种方式，分别是直接购买债券和间接购买债券（购买债券基金）。同样是债券基金，但是因为投资标不同，其风险收益特征也各异。
7、相比直接债券投资，债券基金可以通过配置不同种类债券品种，分散风险，同时提升整个投资组合风险收益比。
8、利率债是一类风险较低债券，其还本付息均有政府部门信用基础，信用高，收益率也相较为接近无风险利率。
9、信用债是指政府之外主体发行、约定了确定本息偿付方式债券，信用债发行利率除了受市场利率影响外，还与发行方信用资质有关。 10、可转换债是债券持有人按照发行时约定价格将债券转换成公司普通股票债券。其特点是债权性、股权性和可转换性。
11、同业存单是存款类金融机构在全行间市场发行记账式定期存款凭证，其投资和交易主体为全行间同业拆借市场成员、基金管理公司及基金类产品。
12.作为普通投资者投资债券主要方式，债券基金可以划分为纯债（短期/中长期纯债）、混合债（混合一级/二级债）、债券指数（被动/增强债券指数）和可转债四大类。
13.由于债券类基金业绩波动率相较低，近年来其规模发展迅速。其中以中长期纯债型基金占比最高。
14、短债基金中“短债”指“投资债券剩余期限”短，主要投资是1年内到期债券。2023年全市场共有短债基金337只，总规模首次突破1亿元。
15、中长债基金投资范围相更广，既可以投资短期债券，也可以投资剩余期限超过三年长期债券。中长期纯债基金在整个债券基金市场中占主导位，截至去年底其规模超5.5亿。
16、区别于纯债基金，一级债基除了投资债券，还可以参与可转债投资，但不能主动买卖股票和打新股。截至2023年，全市场混合一级债共计409只。
17、二级债基是在一级债基基础，增添了“可适当参与二级市场股票买卖”规定。其风险和收益相纯债、一级债基更高。近年来，全市场二级债基数量也逐步增加。
18、可转债基金主要投资产品为可转换债券，这类产品与正股波动基本同频，因此可转债基金风险是所有债基中最高，其规模和总数也是最小。
19、债券指数基金就是拥有“债券基金”和“指数基金”双重属性基金，其以债券资产相关指数为跟踪标，和股票指数基金相似。债券指数型基金虽然目规模相主动债券型基金较小，但其应用场景非常广泛，发展空间巨大。
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