原创 价值趋势投研 价值趋势投研 2023年10月18日 06:46 10月14日,我们分享了《集采重压之下的细分赛道是厚积薄发还是破茧成蝶》之后,整个赛道有一定的涨幅,今天我们来分享一下细分赛道的龙头: 1)大博医疗:创伤行业龙头,不断丰富业务布局。创伤类十二省集采中市占率为第一位,中标协议量13.88万件,集采中数量占比14%;脊柱类集采中产品中标金额排名第三位,集采中占比13%,相较2019年市场地位显著提升;公司21年新拓展关节类产线,并积极参与集采,国采中4个产品全部中选,集采入院后,公司产品有望依靠渠道优势加速放量; 2)威高骨科:中国骨科器械领域龙头,集采后公司市场份额显著提升。脊柱类集采中,公司中标产品报量金额占比达24%,位列全市场一位,相比2019年市占率8%提升巨大,参选18个产品全部中标;关节类国采中,公司中标产品报量金额占比与2019年市占率分别为9%和4%,2022年关节类产品销量大幅提升,未来有望保持高增长;创伤类十二省集采公司产品报量占比排第3,未来有望受益于集中度提升; 3)三友医疗:疗法创新奠定公司高端产品优势地位,集采入院有望拓展更多市场。公司脊柱类集采中标产品金额排名第5位,占比10.3%,所有产品均中选A组单元,协议采购量共5.5万件。创伤类集采中,公司以相对较高的价格全部系列中标,产品进院同样有利于公司产品市场拓展,集采中占比仍较小,未来有望借助产品优势打开更多市场; 4)春立医疗:深耕关节领域,积极创新拓展业务领域,关节类、脊柱类集采报量金额占比均有提升。公司关节类产品种类丰富,于2020年至2021年间实现主要产品销售替代,在市场需求弹性一定的情况下,需求端需要一定时间适应产品替代。公司关节类占比维持在第四,集采中产品报量金额占比相较于2019年市占率有所提升;脊柱类集采公司提升较大,2019年市占率中较小,集采中产品报量金额提升至3.4%,排名第9; 5)爱康医疗:骨科关节领域龙头,业务发展稳中有进,3D打印国内领先,关节类集采中保持领先优势。髋关节和膝关节置换植入物作为公司营业收入的主要部分,在集合采购竞价中延续企业优势,占据集采产品报量总数量的14.3%,居于第一位;占据集采产品报量金额的13.9%,居于国产第一排名第三位;公司脊柱类产品发挥互补优势,依旧在集采中保留一席之地; 6)凯利泰:椎体成形微创介入国内领先,产品特色性强,脊柱类集采份额大幅提升。在骨科集采冲击下,公司坚定主业发展创新,不断迭代和拓宽业务线,优化营销网络以及发展新业务领域,生产研发重心向椎体成形微创介入手术系统倾斜,骨科脊柱或创伤类产品生产数量下降。公司存量较其他竞争对手缺乏规模优势,脊柱类集采占据报量金额的6.57%。公司微创类产品未参与集采活动,在不受价格压力的情况下,持续为企业营收发展赋能。 |
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