欧洲租赁指数报告：2016年第一季度

欧洲租赁指数是一个独特的调查，它跟踪记录17个欧洲出租人每季度的关键绩效指标作为样本。本次2016年第一季的调查是第二十一次调查。

        

沿着近几年来加强财务的道路，2016年第一季加权平均比率显示出强势的提高。2016年第一季除了成本收入比外，所有的数据显示出一个实质上的提升。

 

企业样本报告的新的租赁总量与去年同期相比增加了8.8%，达到超过了220亿欧元。优秀合同的投资组合也上升了2%，同样地，风险加权资产增加了3%。

 

利润和盈利能力

与2015年第一季相比，2016年第一季所有公司的总税前利润达到12.7%的两位数增长（见表1）. 平均盈利率也从15年第一季的41%增加到16年第一季的45.4%（见表3）- 延续了过去三年内的增长势头。有一点值得注意，在报告期间，样本公司内盈利率的四分位值分布广泛，即便只有很少一部分参与者出现了负比（见表4）。

        

收入，支出及成本收益比

与14年和15年相比，16年第一季经营性收入增长有所放缓，与去年同期相比增长了1.3%。经营性支出增长较大（4.4%）导致了平均成本收益比2016年第一季上升到46.1%，而2015年第一季仅为44.5%。

 

贷款损失准备和风险成本

与15年第一季相比，16年第一季的贷款损失准备金（-41.6%）几乎减少了一半，使它成为贷款损失准备金连续下降的第三年。平均年度风险损失下降到调查以来的历史最低点，下降到0.30%。

 

资产收益率和净资产收益率指标

2016年第一季的资产收益率和净资产收益率¹与2015年第一季相比实现了增长，持续了去年相应的1.9%和184的高价值的趋势。这些高数值的实现主要归功于由贷款损失准备的下降导致的盈利能力的上升。

安迪 哈特，天达银行资产融资部的主管，评论说：“2016年第一季度，租赁业的关键绩效指标伴随着表现良好的盈利能力和风险成本继续保持强势。然而，这些积极的发展很大程度上是由贷款损失准备的减少驱使的。第一季度收入增长的放缓和成本的上升可能会引起关注。从积极的角度来讲，新业务的强势增长和资产组合水平的提升表明租赁业完全有能力迎接今年剩余时间可能出现的任何挑战。宽松货币政策的延续和欧洲的广泛复苏应该促进投资向前前进，这会给租赁业带来好的发展，但是目前的政治不确定性使得未来前景并不明朗。”

  

¹ 为了确保我们样本数据的搜集具有可行性和可比较性，8%的总风险加权资产被用作普通股的代替品。因此，这里报告结果中的净资产收益率可能不能与租赁公司内部测量的净资产收益率从或是其他方式测量的净资产收益率直接相比

表1：数据汇总，2015年第一季—2016年第一季²

²由于一些报告企业的重新陈述，报告结果在最后发布，所以历史数据有略微改动。

 

表2：数据汇总，2011-2015年度数据³

³这里显示的年度汇总数据即2015年第四季调查所报告的数据。

表3：加权平均率，2015-Q1 2016⁴

⁴盈利能力和成本收入比率是由新业务量来加权的，然而风险成本，资本收益率和净资本收益率是由相关时期的平均资产组合加权的。例如，每个公司单独的盈利率是由Q1 2016期间新业务加权，来达到表中显示的45.4%的加权平均率。

 

图1：财务指标增长率，2015-Q1 2016⁵

⁵图表中每一个条形的粗边框表明指标中的负增长。

图2：新业务量，Q1 2015 - Q2 2016

图3：盈利能力比率，2015 – Q1 2016

图4：成本/收入比率 2015 – Q1 2016

图5：风险成本比率，2015 – Q1 2016

图6：资产收益率，2015 – Q1 2016

 图7：净资产收益率指数，2015 – Q1 2016

表5：Q1 2016 的四分位⁶比率

⁶ 四分位值显示的频率分布分成四个部分：第25个百分位，第50个百分位和第75个百分位边界的价值，每个部分包含数据集中价值的四分之一。在表中，四分位3（第75百分位或上四分位）表明人口成员的3/4所拥有的价值低于这一四分位数值。中位数表示数据集中23个观测对象的中间值。中间值不受数据集两端的异常值影响所以能够成为样本中“典型”公司比率的有用的度量标准。

 

关于欧洲租赁指数

 

谁主导这次调查？

欧洲租赁业协会主导这次调查。各个企业把各指标的数据汇报给欧洲租赁业协会，由协会在保密的基础上汇总出结果。

 

这次调查的目的是什么？

欧洲租赁指数的目的是提供及时的常规的关于欧洲租赁及汽车租借市场的信息。这是唯一一个在欧洲层面上报道业务和价值创造指标量数据的调查。

 

欧洲租赁指数都包含了哪些指标？

调查收录了每个季度的经营性收入，经营性支出，贷款损失准备，税前利润，风险加权资产，租赁资产组合以及新业务量。

 

定义：

 

1）  总经营性收入：净利息收入+净手续费及佣金收入+净保险结果+交易利润+其他净收入（包括经营性租赁扣除折旧后的租金收入以及与租赁活动相关的资产销售利润）

 

2）  总经营性支出：包括尤其是员工成本，其他行政费用，折旧和摊销。

 

3）  贷款损失准备：净贷款损失准备-冲销+期间的回收（包括冲销/资产回收）

 

4）  税前利润：总经营性收入- 成本- 准备金

 

5）  期末风险加权资产：总风险加权资产（RWA）由每期期末目前适用的审慎监管要求（在每个企业所采用的方法下，标准化或机构审查委员会）来定义。

 

6）  期末资产组合：总租赁资产组合包括每期期末良好的客户贷款和经营性租赁资产（包括不良贷款）。这些数据反映了期末资产的折旧价值。

 

7）  新业务量：在报告期间批准的双方（出租人和承租人）签署的新合同的总价值，不包括增值税和财务费用。

 

欧洲租赁业协会的数据以百万欧元为单位，由各个企业所提供，计算了各项加权平均率，他们的定义如下：

 

盈利能力比率：所有公司税前利润的加权平均值占总经营性收入的百分比。这里所用的权数是相关期间内的新业务量。

 

成本/收入比率：所有公司经营性支出的加权平均值占经营性收入的百分比。这里所用的权数是相关期间内的新业务量。

  

风险成本比率：所有公司贷款损失准备（年度的）的加权平均值占这一时期平均资产组合的百分比。所用的权数是这一期间的平均资产组合。平均资产组合是按照每一期的期初和期末的租赁资产组合价值的平均值来计算的。

资产收益率：所有公司净利润（年度的）的加权平均值占这一期间平均资产组合的百分比。所用的权数是这一期间的平均资产组合。平均资产组合是按照每一期的期初和期末的租赁资产组合价值的平均值来计算的。

净资产收益率：所有公司净利润（年度的）加权平均指数化占这一期间平均风险加权资产8%的百分比。所用的权数是这一期间的平均资产组合。平均资产组合是按照每一期的期初和期末的租赁资产组合价值的平均值来计算的。

 

那些公司参与了这项调查？

有23家公司自愿参与，分别是：荷银租赁，法兴租车，奥尔德茂，爱法贝，阿尔瓦尔，法国巴黎银行租赁集团，卡特彼勒公司，法国农业信贷银行租赁和保理，拉赫兰顿，DnB Finans，英国日立投资，Iccrea BancaImpresa，荷兰国际租赁，海外银行，伦巴第，Leaseplan, Mediocredito Italiano, 北欧金融，西门子金融服务，法国兴业银行设备融资，UBI租赁，意大利联合信贷银行租赁，施乐金融欧洲服务。

 

从地理和资产覆盖范围来讲，样本广泛代表了欧洲市场。样本能代表总欧洲租赁市场上有重要意义的份额。如果想了解更多关于欧洲租赁公司的信息，请查看欧洲租赁业协会2015调查排行榜

 

应该如何解读调查结果？

本调查探求欧洲层面上关键绩效指标的趋势。调查结果仅以汇总的方式呈现，在数据汇总的基础上，没有任何单独的公司的绩效能够干预总的结果。

 

在把个别公司的表现与欧洲租赁指数进行对比时应特别注意，这一指数横跨了活跃在不同细分市场上的出租人样本。例如，样本包括一般租赁公司、汽车租赁公司、圈养设备供应商等等。样本中的公司也活跃在不同地域的市场上。

 

对这项调查，欧洲租赁业协会汇集了自我宣告的信息。虽然欧洲租赁业协会监测检查了数据的合理性，这个未经审计的数据。因此，欧洲租赁指数应当仅被用作参考并且在解读结果时要格外注意。虽然样本具有广泛代表性，在推断整个行业整体市场趋势时应该注意。

 

这项调查的地理范围？

这项调查报告了参与国家的全部欧洲活动的综合数据。调查采用广义上的欧洲：欧盟27+EFTA+其他国家等等。土耳其，乌克兰，俄罗斯，塞尔维亚，克罗地亚等等。无论这些企业在哪个国家经营或是使用什么货币，他们都使用欧元来报告。

 

“租赁”的含义是什么？

这里所说的租赁是广义上的租赁，包括租买、融资租赁和包含长期租借在内的经营性租赁。这里所说的租赁是根据国际财务规定报告准则（IAS17）来定义的。

 

下一次欧洲租赁指数结果将会在什么时候公布呢？

调查是按季度进行的。对于这项调查，未来欧洲租赁业协会的目标是在每个季度结束后的八个星期之内把结果公布在欧洲租赁指数网站上。