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这是长线投资社群的第18篇原创文章 长线投资社群宗旨：为长线投资者提供一个免费交流和互动的平台，一切以成长价值为核心。很多人做了一辈子股票都没搞清楚股价为什么涨跌。为了帮助更多人认识价值投资，我想交流分享还是非常必要的。 长线投资社群愿景：建设一个真正志同道合、不掺杂任何商业目的、纯粹为兴趣爱好而来的长线投资朋友圈。投资理念：长线投资从拒绝平庸开始，坚持与净利润持续增长的优秀企业为伴，赚企业成长的钱。价值观：健康生活、快乐投资、交流分享、感恩互助！ 1、一季度结束了，盘点一下我的自选股票池中那些一季度涨幅超过20%的白马股：赣锋锂业 涨55.90%，亨通光电 涨38.05%，三聚环保涨35.17%，老板电器涨34.78%，海康威视涨33.98%，新城控股涨30.89%，小天鹅涨29.73%，科大讯飞 涨29.57%，华东医药 涨28.56%，索菲亚涨27.22%，瑞康医药涨 26.41%，先导智能 25.77%，浙江美大涨23.25%，东方雨虹涨23.10%，利亚德涨21.47%，信维通信涨20.53%。 对于二季度你看好哪些白马股？哪些白马股在二季度的涨幅可能超过20%？结合估值及技术面，二季度我看好以下几只白马股：美晨科技、安琪酵母、济川药业、东方园林、中鼎股份、康得新、华懋科技、顺络电子。请大家有理有据展开讨论。 2、职业投资者有大把的时间研究和调研，业余投资者时间有限，像咱们群这样的智力众筹就是好办法，每人隔几个月分享一只好股就不得了。而很多好股，一旦选中，一牛就是5-6年，跟踪业绩，耐心持有，收益也不错，有时候换来换去，回头一看，还不如长期持有原来的股收益高，而且频繁折腾，大量时间都被消耗了，回头想想也不值。 咱们的群友互助基金我希望的投资模式就是：择龙头低估值买入，跟踪业绩，只要符合预期就中长期持有，最多感觉严重超涨了就减持一些做做波段，最终看看我们的选股能力，验证我们的投资理论。 3、宋老师在3月份的月报中提到4月初要建仓迈克生物，该股15年5月上市，受股灾影响并未爆炒。16年净利润3.14亿，增长25%；如17年再增长25%，净利润将达到4亿，目前市值126亿，动态市盈率31倍，感觉还是挺便宜，大家可关注下。 4、《投资的本质及未来机会》文中精彩的一段话：持续聚焦，高效执行,投资道理知易行难，难在实践，实践过程中需要坚忍不拔的马拉松精神。有人问巴菲特：“你们那么成功，为什么全世界学习你们的人那么少？”巴菲特回答：“因为大部分人嫌我们赚钱慢，没有足够的耐心！” 自己做企业做投资，对工作要有初恋般的热情、要有钢铁般坚强的意志和福尔摩斯严密的逻辑推理能力，才能将事情做到极致。 《成长股的赚钱逻辑》分析企业的六个维度：行业属性、商业模式、历史业绩、管理团队、未来分析和股份估值。六大选股标准：①优秀的管理层；②强大的竞争优势；③清晰的商品模式；④明确的成长路径；⑤巨大的成长空间；⑥高景气度的朝阳产业。
爱尔眼科： 04-05年报，营收40亿元，增长26%；净利5.57亿元，增长30%。公司拟10派现1.80元送5股。公司预计2017年一季度净利1.54亿-1.6亿，同比增30%-35%。变动原因：由于公司品牌影响力持续增强，经营规模不断扩大，运营效率和经营效益得到进一步提高，报告期内公司营业收入和净利润均保持了持续增长。截止2017-03-31，公司股东人数比上期（2016-12-31）增长7户，幅度0.03% ；截止2016-12-31，公司股东人数比上期（2016-09-30）增长4472户，幅度23.38% 。 美晨科技：04-07 一季报业绩预告：净利润6850～8100万元，增长61～90%。变动原因： ①汽车零配件板块：非轮胎环保橡胶制品客户结构优化、产品升级换代措施显著，且受汽车行业市场回暖影响，公司营业收入大幅提升，从而带动公司利润有所增长；②园林板块：前期公司签订的部分PPP项目工程订单落地，与上年同期相比，施工产值增加，销售收入上涨，而且PPP项目相对于传统项目，毛利润比较高，导致净利润同比增幅较大；③预计非经常性损益对公司净利润的影响为400万元—550万元。④截止2017-03-31，公司股东人数比上期（2017-03-15）减少3087户，幅度-20.60%。2017-09-25定增解禁8559.29万股，占总股本10.61%。 安琪酵母：04-07一季报业绩预告：净利润2.02～2.25亿元,增长幅度为80～100%。变动原因：①市场开发成效显著，产品应用领域不断拓展，销售规模保持较快增长；②汇率变动以及成本下降导致产品盈利能力上升；③公司规模效应体现，期间费用率持续下降。上述原因致使归属于上市公司股东的净利润同比大幅提升，导致本期业绩同比增长。④截止2017-02-28，公司股东人数比上期（2016-12-31）减少5700户，幅度-16.27%。（从2016-09-30的4.18万户持续减少至2017-02-28的2.95万户。） 洲明科技：04-07一季报，净利润4800万至5200万，同比变动138.04%至157.88%。光学光电子行业平均净利润增长率为41.17%。公司表示：（1）公司全资子公司深圳市雷迪奥视觉技术有限公司销售额与去年同期相比出现较大幅度上升；（2）国内LED小间距市场持续向好，销售额与去年同期相比出现较大幅度上升；（3）外贸的销售收入持续增长，与去年同期相比上升。 劲胜精密：04-07日一季度业绩预告修正公告，净利由此前预计的1.15亿-1.2亿上调至1.4亿-1.45亿；净利增幅由此前的304%-321%上调至392%-409%。电子制造行业平均净利润增长率为31.53%。业绩预告修正的原因系全资子公司创世纪主营的数控机床、玻璃精雕机等高端装备产品开始批量出货，毛利率保持在较高水平，带来了净利润的超预期增长。同时，公司继续推动金属精密结构件项目产能释放及产品良率提升，实施塑胶精密结构件产品的生产资源整合及产能调减，继续推进产品结构调整，增强消费电子产品精密结构件业务的盈利能力，带来了净利润的同比增长。 @恭自厚： 体外诊断领域中，生化诊断竞争激烈，资产证券化也比较充分，已有多家上市公司。免疫诊断，尤其当中的发光正处于进口替代的过程中，增速也是最快的，市场中有2家公司，迈克生物与安图生物，还有一家新三板公司，新产业。迈克生物是在体外诊断各细分领域中布局比较全的，但也不见得是好事，我到反而欣赏安图的做法，生化诊断就采取并购方式，另外营销模式和市场区域的布局也是安图要做得好一些，当然两家公司的估值差了很多，从投资角度，迈克合适些。具体可参照“本源2月月报内容”。 @星星奶爸： 1、雄安这种突发性的主题性炒作，大部分情况下跟我无缘，很难下手。当年上海自贸区大炒了有半年之多。后续会有很多的细则出来，所以这个主题应该会持续很长时间，确实可以挖掘挖掘。 2、洲明科技一季报翻倍，为全年开了一个好头，双击大概率要开始了，雷迪奥视销售额大幅上升，这是拖累16年业绩不及预期的一个原因，再一个我关心的是小间距大幅增长，能跟得上利亚得当个小弟也可以，毕竟市值还不到百亿。 3、熊市或震荡市下，我喜欢做成长股接力，预期就是20%到30%。有人说很难，其实震荡市之下，大部分成长股会还是有机会做接力的，小市值一旦成长性起来，弹性会非常大，这是我一直比较喜欢小而美公司的主要原因。牛市状态下就是死捂，兼赚泡沫的钱。 @MR孙： 伊之密12～15年净利润规模几乎原地踏步，没有什么进展，16年三季报出现了明显的净利润拐点，全年增长59%，达到1.15亿，由于新产品带动销售以及国内市场的回暖，目前看业绩17年可以持续。静态估值46倍目前不算便宜，但17年一季报明显大增，以动态估值或peg角度看，明显低估。屁股决定脑袋，本人持有。 @MR陈： 大家对伊之密讨论比较多，我作为曾经的业内人，必须告诉大家的是，这个行业不能简单的按Q1*4来得出全年业绩。压铸机行业本质上类似于项目公司，把一台压铸机卖出去安装交付给用户就完成了，而一台压铸机一般来说都有10年寿命，更新替代很慢。有可能这个季度交付了20台，下一个季度一台都没有，波动性很大的。更不能简单的看两个季度业绩大涨就以为拐点来了。你要分析它的未来业绩，最好是看它的订单情况，主要就是看预收款。一般接到订单预收30%，交付再收50%，10-20%作为质保金，一年后才收到手。千万不要简单看一两个季度就得结论，毕竟它不是消费品。安琪酵母是消费属性，季节波动很小，Q1*4就是全年，所以全年业绩已经基本上确定了。 @MR白： 伊之密就是由于超过10个亿订单在手，业绩才拐点加速的，长线看需要深入研究，行业企业空间大家可以讨论，今年的小密，业绩完全无忧。活根本干不过来。业绩确实不能用一季度*4，因为一季度是淡季…… @MR姚： 1、我更看好整个板块的业绩爆发。当时风生选择水晶光电的时候，欧菲光涨得更能；选择省广股份的时候，蓝色光标涨得更猛；选择奥拓电子的时候，利亚德涨得更猛。但并不妨碍风生获得成功，所以行业选择正确，事情就成功了一大半了。 2、目前环保ppp这个行业，低估值高成长，而且接下来业绩是爆炸式的增长，政府支持，个人感觉没有其他板块能和它媲美了，目前最确定性的行业是环保。 3、超预期，陶博士的理论可以看看，我觉得他和风生如果两者如果能结合起来，不用10年这个体系就能成为留给后人的典藏之作了。 风生对人类生活趋势观察力非常敏锐，他也可以算是趋势投资者，所谓趋势是在于对行业的趋势判断，每次都能提前预判到，然后从中选出能胜出的公司，像呵护孩子一样，无微不至的关怀他的投资品。不管牛熊，几轮下来，就实现了财务自由。?我以前不了解，现在终于明白风生的厉害之处了，可惜他归隐了。但是我们还是可以从他美股的投资中找到一些投资的方向。风生他不看k线，越跌越买，非常自信自己的眼光。大华股份30多元就把子弹全打光了，最后跌到26元。风物长宜放眼量！ 而陶博士我观察了一段时间，发现他的厉害之处是利用乌合之众的心理，找到股市临界点，利用大盘下跌，找到抗跌的股票(也就是资金吸筹的股票)，利用业绩预期差，在大盘反转时刻抄底，中长期持股，达到大幅盈利。陶博士和风生都有一个共同点：行业+业绩！ @进击的泉水： 如何数据筛选，包含行业筛选、业绩筛选，根据行业分类可以找到最近一年可能会高增长的行业，然后深入去了解，敢买敢拿，不能骑牛找牛。其实风格没什么大变化，还是欧奈尔，今年增长了对估值的深刻认识，并且不断修正，做得好不好还看心态，心态是影响最大的因素。 @MR罗： 弱水三千，只取一瓢饮。看好的有把握的中长线股，还是要敢于重仓。碧水源在这波主升前就已经是明牌了。1月24号大阴线后的第二天就是最好的建仓时机，我在那时也加仓直接升成重仓，原因就是它们暴跌当天下午电话会议解释了业绩不达预期的原因。后来我联系董秘交谈了很长时间（我还加了董秘的微信），感觉他们整个管理层对2017年充满乐观，1月份的订单28个亿，2月份的订单也创历史同期最高。今年再加上盈德气体1.5个亿和未确认的订单近2个亿，再结合现在的估值，处于历史最低位。已经确定了的2017年的业绩，还有什么理由不敢重仓呢？雄安新区和一季度利润超预期不是碧水源主升的内在原因，内在原因是2017年的预期利润已经有保证，现在估值又够便宜自然而然要涨。今年保守预期50%的收益，现已20个点，还差30个点。 雪球sword__: 转给神雾节能的投资者，独步全球的技术，无比浩瀚的空间。 为什么说未来两年神雾节能会是数一数二的牛股？ 首先，供给侧改革已经到了提质增效的阶段，这个时间段不是去增加产能，而是要对高耗能高污染行业进行节能改造和降低污染排放，而后端的治理只会增加企业成本，只有把前端工艺变革同时达到降耗减排增效，才能真正地完成供给侧改革和雾霾治理。神雾节能恰好契合了这个时代，极有可能成为这个几万亿空间的最大的独角兽企业。用转底炉、氢气竖炉、熔分炉代替传统的回转窑、高炉、电炉。第一大宗固废回收利用国内空间2000亿，环保税的开征(不处理的每吨收税20元)和地方政府政绩的需要，都是对神雾节能极大的利好，如果10年内完成的话，每年将给神雾节能带来200亿收入，50亿净利润。 第二，低品位矿、复合伴生矿、尾矿的冶炼，神雾节能可以做到低成本的冶炼，这几乎可以改变中国矿产资源匮乏的格局，因为不是国内没有矿而是大多数都是低品位矿。这块空间十分巨大，保守有3000亿以上空间，红土镍矿、钒钛海砂提炼，已经有项目在建，可谓是天高任鸟飞。 第三，就是用氢气竖炉替代目前的高炉炼钢，同样可以处理低品位的铁矿，而且可以降低20%的成本，污染排放降低70%，空间2万亿。目前钢铁行业的冶炼不变革，中国的雾霾就不会停止，所以我就说神雾节能会是中国治理雾霾第一股。说了这么多，本质上神雾节能目前还是一个轻资产企业，就做设计咨询和工程总包，去年业绩大概3.4亿，营收12亿左右，预计17年18年营收可以达到30亿和70亿，净利润9亿、20亿。2018年股价目标100元。 长线看好节能的原因就是治理雾霾这块，国家可能未来几年前所未有的加大投入，对钢铁等行业节能流程改造，神雾节能在钢铁领域可以说是独家技术，几万亿空间。京津冀地区雾霾，把钢铁这块改造好了，雾霾降低三分之一。 很多人来问我神雾节能的估值问题，我觉得在一个无比浩瀚空间同时又拥有核心技术的公司怎么估值？目前公开的在手订单104亿，不包括意向合同，预计今年新增订单90亿，明年订单更有望大幅增长，由于订单大部分都是议标而不是招投标，所以公司要价相对较高，神雾节能的订单基本建设期是一年，预计明年主营业务收入可达80亿，按25%净利率是20亿利润，30%净利率是24亿利润。明年底氢气竖炉示范性项目推广后更是面临几万亿空间，届时神雾节能基本面就是三聚和神雾环保都比不上，另外神雾节能身在主板大概率的是集团资产运作平台，空间巨大。作为治理雾霾的主力军、第一股，长线最看好的股票，没有之一！长远看市值有望超三聚。无需多说，回调就是买点。 以上信息来自雪球sword （声明：本文涉及的个股分析仅代表群内真正志同道合爱好长线投资者的交流分享，不构成任何投资建议！） |
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