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大家好，每天十分钟，让金钱为你打工，我是你的财富导师老左。 这节课，我们来讲讲指数基金。 大家知道股神巴菲特是地球上炒股最牛的人，他只敢给他老婆推荐两种理财产品。一个是绝对安全的国债，另一个就是指数基金。 为什么？因为这玩意儿简单，不懂股票的小白一样可以玩；但是收益又很不错，足以让你财务自由。 总之这玩意最近几年非常之火，而且越来越流行，我看不用多久，它就会跟余额宝一样，人手一份了。 这节课，我们就来详细讲讲这个懒人理财神器。主要也是讲三个知识点： 第一，什么是指数基金； 第二，指数基金到底有哪些优点； 第三，指数基金，是怎么让人财务自由的。 （一）什么是指数基金 我们先来说第一个知识点，什么叫指数基金。 前面我们说过，基金是不同资金的集合，由专业的管理人来代替你做投资。这个管理人，也就是基金经理，他有两种投资方式。 第一种呢，是他己去研究股票、债券等金融产品，然后做出筛选和判断，决定在什么时候买，买哪些。 用这种方式来做投资的基金，叫做主动管理型基金。简单地说，就是找个真正专业而且有时间的人，专心帮你做投资。 第二种资金管理方式，就是投资一个指数里所有的成分股，这就是指数型基金。这种方式不怎么需要动脑子，所以是一种被动投资的方式。 那什么叫指数呢？所谓的指数，其实是一种表达价格走势的工具。 比如你到超市里买菜，发现有的菜涨价了，有的菜降价了，那你怎么知道这个超市里的青菜总体是在涨价还是在降价呢？ 这个时候你就可以把每种青菜的价格加起来，算个平均数，然后观察这个价格的变化，这样你就自制了一个“超市青菜指数”。参与计算的每一种菜，就是“成分菜”，它们的平均价格，就是指数的点数。 同样的道理放在股市里也适用。如果想知道整个A股市场股价的变化，可以观察沪深300指数的变化。它是选取了A股市场上，市值最大的300支股票作为成分股。 这300支股票的市值，大约占据了A股60%以上的市值。所以沪深300指数点数的变化，基本能反应A股市场，尤其是大市值股票的总体涨跌。 主动基金和被动基金介绍完了，这两种基金到底哪个好呢？ （二）指数型基金的优点 这就是今天要讲的第二个知识点，指数基金有哪些优点，以至于现在这么流行？ 我可以先偷偷分享一个我自己失败的故事，之前从来没有在公开场合说过的： 我刚开始接触投资的时候，也是年轻气盛，有点迷之自信。当时买的第一支基金就是主动型基金。 当时买它的原因也很简单，就是过去一年的业绩特别牛逼，一年赚了60%多。加上在某家第三方理财的基金销售平台上，看到他们大力推荐这款基金，我就买入了。结果一路跌了一年多都没有回本。这算是我的第一个失败的经历。 接下来我又换了另一支主动型基金，才买了不到一个月就赚了7%。那个时候我高兴坏了，觉得一月赚7%的话，一年就能赚84%，这样财务自由指日可待了！没想到第二个月它就开始回调，我不仅亏掉了收益，连本金都亏损了一些。 我一看吓坏了，赶快卖掉了这支基金。然而半年之后，我发现这支基金在我卖价的基础上涨了20%。你可以想象我当时有多沮丧。 直到一次偶然的机会，看了指数基金之父约翰博格的书，才让我领悟到，指数基金才是更适合普通人的投资方式。 在现实中，指数基金也确实越来越流行。从美国，到台湾，再到现在的大陆，现在90后都特别喜欢指数基金。另外，我身边一些专业的基金经理，其实自己私下也会买些指数基金。 这东西之所以老少皆宜，就是因为它确实是很多优点的。这里就先说它三个比较明显的优势。 第一，费率极低。指数基金是“被动管理”的，不需要有很专业的基金经理去打理，管理成本就很低，这些省下来的钱自然会返还给投资者。主动管理型基金的管理费率是1.2%-2.5%，而指数型基金的管理费率一般是0.75%-1.2%，差不多要低一半； 第二，指数基金涨跌幅度比较小，特别适合普通人。因为股票指数反映的就是加权平均价格，这本身就分散了风险，所以很适合初学理财的小白。 第三，也是最重要的一点，它可以减少基金管理人个人能力对基金业绩的影响。从长期来看，指数基金的业绩是会超过大多数主动型基金的。 也就是说，在这个领域，你照方抓药，买买指数基金；反而会比你自己到处找牛股，吃猛药管用。 最有名的例子，就是股神巴菲特跟对冲基金经理的“十年赌约”。 2007年，巴菲特向全世界基金经理下了一个著名的战书。他说代表美国大企业的标准普尔指数，未来十年可以跑赢任何一家对冲基金。 按理来说，对冲基金都是有很勤奋的专业人士搭理的。难道这些人辛苦十年，还打不过这种佛系的指数基金？ 你猜怎么着？华尔街那么多很牛的基金经理，只有一个人敢出来应战。他一共挑选了5只基金来参加这个赌局。 到2017年，正好十年。结果如何？五只精心挑选的对冲基金中，表现最好的累计收益为87.7%，而标普500指数累计收益高达125.8%。巴菲特在这场“十年赌约”中大获全胜。 专业的对冲基金经理都跑不赢指数基金，那你说我们散户还有希望吗？ 不光是美国，中国市场情况也没差太多。国内有一个大型炒股软件曾经统计过，2015年1月至2016年6月，跑赢大盘指数的散户不到17%。 也就是说，你只要买跟踪大盘指数的基金，就已经打败了83%的散户。 所以大家是不是觉得很神奇？关键是这玩意儿还不止那么神奇。 （三）指数基金，是怎么让人财务自由的 我们今天就来讲讲第三个知识点，也就是指数基金是如何实现财务自由的？ 我们先来看看指数基金的收益如何。 过去20年里，美股的大盘指数，道琼斯指数年化复合收益率约为5.9%。中国这边，上证指数年化复合收益率利约为5.5%。 但是指数基金是有一些投资技巧的。如果你会这些技巧的话，拿到年化10-15%的收益，是完全有机会的。 别小看这10%的收益，他看起来不算高，但其实是可以财务自由的。这里你可能需要重新复习一下“复利效应”这个概念。 复利效应，就是每年获取稳健的收益，而每一年的收益都会成为下一年的本金。只要时间坚持的足够久，收益将会非常惊人。 比如1万块钱，年利10%的话，40年后，你将收获487万元。 复利效应，如果用在指数基金上，效果也是惊人的。 比如你和你的伴侣，每月各存2000元放在指数基金里，假设这支基金年化回报只有7%。那么40年后，你们可以拿回1056万元。 美国人的401K养老计划，就让工薪阶层把钱放入专门的投资账户，而这个账户中的多数资金，都放在了收益稳健的“美国标普”指数基金。等员工退休时，就可以有大笔钱养老。 简单、稳健加上复利效应，这就是巴菲特推荐他的原因。 最后，我们再来总结一下这节课的内容。 首先，指数基金，是一种被动投资方式，投资对应指数里的所有的成分股票。 其次，指数基金有三个优点，费率低、涨跌幅小、长期收益跑赢主动基金。 最后，指数基金已经是很多人的标准理财配置，每个月固定扣点钱，到退休时自然而然的财务自由。 当然，我们也需要有一些个技巧，来把他的收益提升一下。咱们下节课就来接着聊这个话题。 |
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