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一、胜率与盈亏比相互制衡 期望值=胜率*平均盈利-失误率*平均亏损；如果期望值正，说明系统长期下来可以盈利，如果系统为负，则说明系统长期下来肯定是亏损的！ 为了达到盈利的目标，一般有两个努力的方向：不断提高交易胜率，或者不断扩大盈亏比。从理论上说，盈亏比跟胜率相互制衡，盈亏比越高，相应的胜率就会越低，反之亦然。那么在交易中，投资者应该追求胜率，还是盈亏比呢？ 二、盈亏比在先 就有效方案而言： 若胜率高（比如60-70%），盈亏比达到1:1左右即可实现目标； 若胜率率为50%的情况下，盈亏比为1:1或者0.5:1都是无效方案）； 若胜率很低（比如低于40%），盈亏比达到3:1较为合理，若是2:1交易风险极高。 就专业交易员而言，其获利交易百分率经常低于40％，盈亏比高于3:1。 胜率固然是非常重要的一环，如果能有超高的胜率，那么赚钱的几率自然就高。但是，市场是复杂多变的，没有一个技术系统能保证永远适用。花太多精力在提高胜率，可能见效甚微。一些刚开始做交易的朋友，就是一单做进去，不赚钱不出来，一看历史记录胜率几乎达到100%！而且这种方式在极大多数情况下都是有效的，但是如果遇到一波转折行情呢？就有可能被套牢，甚至爆仓！因为我们账户资金是有限的，而行情的运行发展是不可测的，它会发生各种可能性。高胜率要么是用大止损小止盈，牺牲盈亏比得来的。要么是一段时间的正好押中了行情。盈利没有可持续性。 所以，投资者应该先追求盈亏比，在盈亏比的基础之上再尽量提高胜率！从盈亏比的计算公式（盈利/亏损）中，可以找到提高盈亏比的途径——提高平均盈利幅度，即增大分子；或降低平均亏损幅度，即减小分母。做到这两点的第一个方法是提高每笔交易的盈利，降低每笔交易的亏损，用华尔街的名言来讲，就是“截断亏损，让利润跑”。 实际交易过程中，投资者难以控制利润能“跑”多远，但却能控制每笔交易的最大亏损幅度，也就是常说的止损。所以提高盈亏比的第一步，缩小止损。但一定要接受止损缩小后胜率会更低的事实。第二步，那就是扩大盈利了。两种方式，一种是扩大盈利幅度，做趋势，二是放大盈利仓位。 不管是做波段，还是做日内，都要做趋势，做趋势，就是做高盈亏比。剩下的事情是，在做趋势的基础上提高胜率。 三、在做趋势的基础上提高胜率 做趋势，最怕的是震荡。尽量过滤掉震荡行情，可以明显减少止损概率，提升趋势交易中的胜率。基本思路是，第一，通过基本面过滤，基本面偏多，只做多头信号，基本面偏空的，只做空头信号，看不清楚不做。第二，通过量能过滤，无量上涨的信号，不做。第三，多周期共振过滤，多个周期同向才进，第四，特定时间窗口过滤。行情一般在开始时比较容易走起，与外盘关联度高的品种，在美盘更容易出行情，亚盘可能震荡的多一点。例如用日内指标做国内原油，周五下午多信号无效，夜盘多信号则盈利。 另外，在小周期入场后，若有利润，要尽快地将止损移至开仓位，保证单笔交易的安全性。 四、把高胜率做到极致 网格交易法 任何好的交易系统，如果不能执行，那就没用。所以我讲，适合自己的才是最好的。有些朋友，止损实在肉疼，要命，总是死扛，结果一定是韭菜。要么你战胜人性，做强迫自己严格执行交易纪律。要么开发出一种不用止损的交易方法，网格交易法。 网格交易法的精髓： 1.资金量大（闲置资金）， 2.网格的品种方向要有基本面支持，最好是底部区域的品种，利空出尽未来有利多，不怕跌的品种，去做多。标的要逻辑确定，是时间的朋友。 3.网格策略的核心是设置格子间距与格数，一般建议设置5-10格，大间距5格，小间距10格。网格间距太小则提前耗尽仓位导致失败，太大则难以有效建仓资金利用率过低。参考日线ATR，小间距用1倍日线ATR，大间距用2倍ATR。ATR会随着波动加大而自动拉大建仓间距 。 4.仓位以及每格投资的份额。每个品种最多用本金的20%，因此小间距10次开仓每次用本金的2%，大间距5次开仓，每次本金的4%。 5.品种个数，可以同时选2-4个品种做网格。一般来说，进进出出，平均使用仓位20%--40%压力不会太大。 6.风控以仓位控制为核心，一是单品种最大仓位，二是总持仓最大仓位。 7.网格可以与时间，指标，套利相结合，开发出定投网格，顺势网格，双向网格等高级网格策略。 五、爆仓率 很多有正的数学期望的交易系统，在极端行情下爆仓巨亏，比如刘强，比如付小军，他们没有交易系统？我不信。只要你长期在市场，一定会遇到极端行情，如果你的系统无法在极端行情避免爆仓，你最后一 定会爆仓。辛辛苦苦七八年，一夜回到解放前。最经典的案例，韩国的Bill Hwang，9年赚一千亿，三天亏光还倒欠券商几百亿。最后还要有一套防患黑天鹅的办法，交易体系才能算真正完善。 |
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