中国上市公司有3000多家,加上港股有5000多家,我们应该怎么选择? 有一种粗暴的方法,就是根据一些重要的指标,来筛选和淘汰一些公司。 我的价值投资启蒙老师是赵正宝老师,他教的价值投资方法,并且还整理了一些高标准,比如黄金圈和钻石圈,来淘汰普通公司和垃圾公司。 一、高标准筛选公司 比如我重视投资超级大的公司,注重股东权益回报率,那么我会先定2个指标。 举例:近5年净利润>100亿,近5年ROE>15% 接下来我们开始演示: 1、百度i问财,点击进入,你会看到以下界面 2、输入关键词:“近5年净利润>100亿,近5年ROE>15%” (为什么要5年?因为财务报表要看5年) 3、通过筛选,会从3000多家公司,筛选符合条件的公司,如下。 数据表示: 符合近5年净利润>100亿的公司有34个,符合近5年ROE>15%的有118个,但是符合同样一个条件的,只有4家。 这个筛选条件非常苛刻,代表着能达到这两个指标的公司,都是中国超强的公司。 二、降低标准来筛选 标准太高,可以选择的公司就不多了。 我来降低下标准,比如:近5年净利润>50亿以上,近5年ROE>10%,近3年净利润增长率>0。 我们来看看剩下多少家公司。 1、输入条件: 近5年净利润>50亿以上,近5年ROE>10%,近3年净利润增长率>0。 2、出现筛选后的公司——27家 通过降低标准,公司从4家增加到27家。 符合近5年净利润>50亿的有56家,符合ROE>10%的有474家,近3家净利润增长率>0的有1025家,同时符合条件的,仅剩下27家。 这种筛选条件,就是优中选优。 这个筛选过程,选择的概念至关重要。 一些鸡毛蒜皮的概念,比如换手率和日增长率等,从长期来看,都没有太大意义。 我们筛选公司,主要筛选长期竞争优势强的公司,这时候就要探索哪些指标会影响这些公司。 好行业、好公司、好价格。 筛选出好公司后,要看10万字的财务报表和研报等资料,成为半个行业,然后来判断公司高低估的情况。 高低估,最粗暴的方法,就是用市盈率。 市盈率可以先用理杏仁的网站搜索,我的公众号文章有提到。 也可以直接用i问财来筛选,我们加上市盈率这个指标。 三、筛选低估的公司 不同公司用市盈率判断的高低点不同,为了简单理解,我用一个简单理解的指标。
在上一个筛选基础上,我们加上“市盈率<10”,寻找低估的公司 筛选结果如下,公司从27个减少到17个。 你会发现大部分都是银行公司,但是不代表银行公司就低估,因为大部分银行长期市盈率都低于10。 具体什么时候低估,还需要结合公司和行业的历史市盈率,来判断公司的市盈率多少为低估。 以上为i问财使用指南,希望可以帮助你筛选出属于自己的通灵股。 【价值投资】想要掌握价值投资的方法论,建议先系统学习价值投资。 【风险】股票投资属于高风险投资,请注意。
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