今年在A股行情持续震荡时,具有高股息、低波动特点的红利指数成功逆势上涨。仅3月中旬到3月末,就涨了13.3%。 这样的成绩吸引了不少投资者的注意,有小伙伴问小淼说:“红利指数基金值得投资吗?” 今天,我们就来聊聊什么是红利指数基金,文末还会讲到今天起正式实施的一个相关方案,感兴趣的同学一定要看到最后哟~ 什么是红利指数基金 红利指数是指挑选高股息率的股票,并按照股息率大小进行比例分配,构建而成的指数。股息率越高的公司股票,配置比例越大。 因此,它最大的特点就是高分红。 咱们国内最常见的3种红利指数分别是:上证红利指数、中证红利指数和深证红利指数。 上证红利和中证红利都关注现金股息率高、分红比较稳定、具有一定规模及流动性的公司股票。但挑选股票的范围、股票数量有一定区别。
深红利则更关注公司的分红规模,是从深交所挑选具有稳定分红历史、分红比例较高且流动性较有保证的40家公司。 而红利指数基金呢,就是追踪对应红利指数的基金,以对高股息率、高分红股票的投资为主。 所以投资红利型指数基金,就好比一次性买入一篮子高分红公司股票,从而降低投资门槛、平摊投资风险。 上证红利指数修订解读 近期,上交所和中证指数发布了《关于修订上证红利指数编制方案的公告》,并于今天(4月13日)正式实施。 对于普通投资者而言,我们重点关注这三个变化就好了。 第一,从要求企业连续两年分红变为连续三年分红,提高了门槛。 第二,对股利支付率进行了约束。要求企业过去三年股利支付率均值以及过去一年股利支付率,均大于0且小于1。 股利支付率=分红金额÷净利润,它的值越大,说明分红越多。 不过,当这个数值超过1,就意味着分红的钱超过了公司的盈利,限制它小于1呢,就剔除了偶发性、乱分红的公司。 第三,对市值过小(100亿元以下)的成分股设置了权重上限为不超过1%。 这样调整后,市值更小、盈利更不稳定、分红更不稳定的公司权重在上证红利指数中的占比将下降。 总结一下,本次调整是:加强红利因子,延续股息率加权,同时纳入更多高股息、高市值企业,提升指数的投资容量与流动性。 调整后的上证红利指数将能更好反映有能力、有意愿持续分红的上市公司群体表现,满足投资者需求,进一步提高指数代表性与可投资性,是利好的一个调整。 |
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