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威灵顿公司 约翰博格毕业之后，去的第一家基金公司，就是威灵顿公司。 这个公司的老板叫做沃尔特·摩根。 摩根最早是从事会计行业，后来跟公司提出加薪被公司拒绝，就辞职自己创业了。他当时做的是类似代客理财的项目。 如果给客户一个个提供投资建议，实在是太麻烦了，客户也不一定能及时得到消息。 摩根就想，能不能把客户的钱直接交给我，我直接替客户去做投资呢？ 当时美国还没有基金这个行业，摩根的这个想法，就是早期基金的雏形。 后来摩根就决定创立自己的基金公司。按照摩根祖父的说法，就算是要开个卖花生的小铺，也要独立创业。 1928年，摩根的基金公司创立。后来到1935年，基金公司改名为威灵顿基金公司。 威灵顿是英国历史上著名的将领，号称铁腕公爵，当年在滑铁卢打败法国拿破仑的就是威灵顿公爵。 用这个名字给基金公司命名，就好比我们把基金公司叫做「关二哥基金公司」差不多。 这也显示了摩根要在基金领域做常胜将军的想法。 首家提供债券基金的公司 最早期的基金都是股票基金，只不过经历了1929年的美股大崩盘，当时市场上的投资者，对股票投资还是心有余悸的。 美股在20年代前半段时间，出现了一轮大牛市。但是到1929年的时候，美股出现了著名的1929大崩盘。 整个美股跌去了85%。是整体跌没了85%，很多个股直接就蒸发了。 巴菲特的老师格雷厄姆也是在这次崩盘中损失惨重。约翰博格一家的财富也在这次崩盘中蒸发大半。 摩根创立了威灵顿基金公司之后，想到，不能只给普通投资者提供股票基金，毕竟风险大。 于是，威灵顿公司开创性的提供了投资债券的基金。 威灵顿基金把这种类型的基金，称为「均衡型基金」。 我们现在看债券基金已经不稀奇了。 但是在当时，能提供债券基金的，就威灵顿基金公司这么一家。 所以这吸引了大量稳健投资者的注意。 主打开放式基金 威灵顿基金还有一个非常具有眼光的地方。 早期的美国基金，主要是以「封闭式基金」为主。也就是说，投资者开始的时候认购了基金，之后就不能轻易的赎回基金了。 这对投资者来说并不太方便。 威灵顿基金后来就主打「开放式基金」，也就是我们今天投资基金的主要形态：客户可以按照自己的需求申购和赎回基金。
这两点吸引了大量的投资者关注。 再后来美国成立的基金公司，也都效仿威灵顿基金公司，以开放式基金为主了。 所以到了今天，我们看到全世界大部分的基金，都是以开放式基金为主力。 包括我们现在投资的这些指数基金，也基本都是开放式基金。 做自己做喜欢的事 到了1951年，威灵顿基金公司，已经是全美国第四大基金公司。 也是在这一年，摩根从自己的母校，招聘了一个小伙子，叫做约翰博格。 约翰博格当时完成了自己那篇著名的论文，怀揣着对基金行业的梦想，开始找工作。 摩根也是因为读了约翰博格的那篇论文，大吃一惊。甚至把这篇文章给自己公司的50多名员工让他们阅读。 摩根称，这个小伙子对基金行业的了解比我们还要多。 接到威灵顿基金公司的邀请，约翰博格有点犯难。因为当时以约翰博格的条件，完全可以去规模更大更稳定的银行工作。 威灵顿基金公司虽然当时是全美国第四大基金公司，但因为基金行业当时本身还比较小，所以其实也就是一家几十人的中小型公司。 最后家人劝说约翰博格，你既然对基金感兴趣，就去做自己喜欢的事情吧。 其实这也是螺丝钉对于找工作的想法。当初螺丝钉也是在银行工作，发现自己对基金更感兴趣，然后就从银行出来啦。 |
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