在4月中旬高通(Nasdaq:QCOM)与苹果公司(Nasdaq:AAPL)就长期酝酿的版税纠纷达成和解之前,如果高通股价达到70美元,其所有者可能会很高兴。 然而,一旦消息传出,高通公司将从苹果公司获得至少45亿美元作为和解的一部分,高通在美股市场的股价除了上涨以外别无选择,在12天的交易中跃升59%,达到52周来的最高点90.34美元。 这是60美元的股票 自1991年12月上市以来,高通公司仅在三个场合(1999年12月、2014年5月和2019年4月)以超过80美元的价格进行了合理的交易。 这是25年来的三次。 尽管大多数分析师对高通公司的未来持乐观态度,但这项针对高通公司的裁决损害了其未来专利费和版税收入。 Wedbush Securities董事总经理Daniel Ives于5月22日表示:“这是对高通的一次致命打击,可能会对整个智能手机行业产生重大影响。”“对于高通公司而言,它不可能在更糟糕的时候进入5G,并在芯片上发挥定价能力。” 如果这项裁决继续向美国第九巡回上诉法院提出上诉,高通将被要求使用组件级许可,这将减少其从苹果等智能手机制造商身上赚得的钱。 因此,虽然法官的决定在短期内对高通公司没有什么影响,但该股的长期吸引力并没有那么明显。 这是80美元的股票 至于收益和价格目标,平均分析师对2020财年每股收益的估计为5.26美元;至于12个月的价格目标,高估计为115美元,低估计为65美元,平均为89美元,截至6月7日上涨了27%。 基于2020年5.26美元的收益,该公司股票的交易量大约是收益的13倍。在过去的五年里,美股公司高通的市盈率平均为19%,这在过去十年里,它的市盈率从未低于15倍。 尽管这个小挫折在法院,美股公司高通的股价正在变得廉价。 这是特别真实的,当你认为目前美股公司高通的股价是3.5%,在发生超过3万亿美元的自由现金流量和债务是一个合理的18%,其市值。 关于高通股票的裁决 对于收入型投资者来说,苹果和一半的收益率可能难以接受。 此外,高通还提供全球50%的智能手机市场。对高通的投资意味着,无论谁是智能手机的主要玩家,你都有很好的获胜机会。然而,有了苹果,你必须希望它能保持领先地位,继续获胜。 基于这个原因,我相信高通是一只80美元的股票,尽管在过去五年中有几次出现了动摇。
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