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分众传媒2020年半年报解读 一、中报概述 8月20日晚，分众传媒发布了2020年上半年财报，上半年...连续看最近五年营业收入，净利润，扣非净利润业绩回升更加明显。至此，我们分析完分众传媒半年报的利润报表，可以明确看出由于2020年上半年受疫情的影响，分众营业收入受到了相当程度的影响，但令人惊喜的是，借此机会分众优化了自身的影院及电梯... 阅509 转1 评0 公众公开 20-09-05 21:26 |
首次出现在分众的客户：a1西瓜吐司、雀巢咖啡、护舒宝、统一冰红茶，其中统一冰红茶以大户身份出现。最近新潮、京东及百度共同发布了产品升级，并由华与华对新潮产品进行重新打造。另外和百度、京东的数据利用自然有利于品效协同，不过新潮缺乏引爆品牌的能力，它的广告更多的是一种类传单的效果类广告，因此该战略充其量就是效果类广告线上、... 阅43 转0 评0 公众公开 20-09-01 23:39 |
关于分众传媒周期股估值的修正 前几天看了老唐对周期股的估值方法，隐隐觉得有点问题，分众是受经济周期影...但具体对于周期公司怎么估值，还是没有答案。直到今天读到阿兰沃斯.达摩达兰的《学会估值，轻松投资》一书中对周期公司的估值方法，提到了刚才的“绝对估值法”的优劣：这个方法很简单，但绝对平均值对于一个发展中的公司来说可能太低... 阅67 转1 评0 公众公开 20-09-01 05:33 |
在回答这问题前，可以按应收账款的种类、账面余额、账龄、对应计提的坏账准备等汇总一下，然后计算各类应收账款计提坏账的比例。呈风险类的应收账款，计提比例95%。可以看到，一年以内正常的应收账款原值34.3亿元，对应当前账面价值34.8亿元，也即一年以上的应收账款和呈现风险特征的应收账款一分钱没收回来，只要一年以内正常的应收账款能顺利... 阅130 转1 评0 公众公开 20-08-29 20:29 |
疫情下分众传媒上半年营收46亿，正在改变整个梯媒广告格局 8月20日晚间，分众传媒发布2020年半年...电梯传媒仍然是一个重要的广告渠道，但需要一个技术更好、服务更优的方式，来让它突破瓶颈。近期，分众联手小沈龙、谢娜、华少，推出“分众好物节”直播活动，也是分众传媒在智能屏上的一次拓展电梯广告的玩法的新尝试，将广告屏幕化身为“直播... 阅147 转1 评0 公众公开 20-08-24 22:23 |
二、增长来源 将公司利润表简化后，可以得到下表通过观察数据我们会发现，造成营业利润同比下降的因素有营收下降、其他收益下降（主要是政府补助减少）、投资收益（含公允价值变动收益）下降，三项合计造成营业利润同比下降14.1亿。「注：账面余额就是没有减去坏账准备之前的原值，客户欠100元，应收账款账面余额就是100元。这53.7亿应收账款按... 阅236 转0 评0 公众公开 20-08-22 23:22 |
分众传媒投资回顾及周期股估值方法的尝试。第三，600亿以下买入，1400亿以上卖出的估值是如何做出的，或者说老唐估值体系里，如何对周期股做估值？正因为这个错误，我将本来随着宏观周期波动的周期股，误当做稳定增长型企业做了估值。最后谈论第三个问题：如何对周期股进行估值。按照老唐估值法，当年合理估值的7折买入，合理估值上限的150%卖... 阅36 转0 评0 公众公开 20-08-22 22:33 |
阅57 转0 评0 公众公开 20-08-21 21:19 |
大象起舞，分众四大拐点已现：分众传媒2020年中报简评 分众中报发布，把核心数据做了一个整理，发现分...第一，营收降速拐点：1H营收下降19.35%，拆开了看Q1下降25.78%，Q2下降13.94%，基本上同步疫情严重程度和对诸多行业的影响，可见分众业务从疫情中恢复的速度还是蛮快的。这是分众业绩起飞的重要拐点。第四拐点：营收增速拐点：今早停车进... 阅85 转0 评0 公众公开 20-08-21 21:18 |
【分众传媒2020半年报初解析】 “千呼万唤始出来”的分众半年报终于来了，可以说这个半年报是最难分析...而分众的营业收入里最重要的是楼宇媒体收入，影院收入占比低而且不是分众的主要生意逻辑。2019年的就不太好算了，因为只在半年报披露了分项收入，一季度报告并没披露，所以我这里按照2019半年报和年报分项收入占营业收入比重的比例推算，2... 阅68 转0 评0 公众公开 20-08-20 21:42 |
